GN/Bernstein: Tro på guidance lægger til kursmålet - NY
GN Store Nords regnskab for andet kvartal viste gode takter og lover godt for fremtidig vækst i Resound og Netcom, vurderer Sanford C. Bernstein.
Finanshuset estimerer - sideløbende med fortsatte aktietilbagekøb - en vækst i indtjeningen pr. aktie på 20 pct. i de kommende år frem mod 2018, og løfter sit kursmål til 141 kr. fra 125 kr. Anbefalingen er uændret "outperform". Efter regnskabet for andet kvartal er tiltroen til, at GN Store Nord vil nå sine forventninger til hele 2013, desuden styrket.
- GN Store Nord vil senere i år kommunikere sin strategi for 2014-2016, hvilken vi tror vil indeholde guidance på mellemlangt sigt og meget større tilbagekøbsprogrammer for egne aktier, skriver Bernstein.
Finanshuset ser i øvrigt god mulighed for, at høreapparatforretningen Resound vil fortsætte med at vinde markedsandele.
- Vi ser adskillige grunde til, at Resound vil opretholde et stærkt momentum: 1) Verso TS bør være særligt attraktiv i det amerikanske VA-marked (Veteran Affairs, red); 2) Styrke i Costco, imklusive kontrakten med Kirkland meddelt i juli; 3) Sandsynligheden for at vinde fodfæste med de amerikanske sundhedsmyndigheder i 2014; 4) Resounds voksende attraktivitet i de uafhængige kanaler og 5) Made for iPhone-samarbejdet med Apple, som vil blive lanceret i fjerde kvartal, skriver Sanford C. Berstein.
GN-aktien stiger med 1,4 pct. til 122 kr. mandag formiddag. Siden regnskabet onsdag i sidste uge er aktien steget med 4,3 pct.
/ritzau/FINANS
Mikkel Brix Kvols +45 33 30 03 35 Ritzau Finans, E-mail:finans@ritzau.dk, www.ritzaufinans.dk