Lavere renter presser bankerne - men der er også lyspunkter i 2025

Sol, måne og stjerner har stået helt rigtigt for de danske banker i 2024, og når bøgerne lukkes den 31. december, vil de fleste pengeinstitutter kunne se tilbage på et år med rekordoverskud.

- I år har været et år, hvor bankerne har fået både rentegevinsterne og har haft endnu et år med lave nedskrivninger, siger Mikkel Emil Jensen, der er senioranalytiker i Sydbank.

- Samlet set har 2024 været et år med medvind på flere poster. Og det bliver lidt anderledes, når vi kigger ind i 2025 med et faldende rentemiljø. Så det er klart, at renteindtægterne ikke kan holdes på de niveauer, som der var i 2024, siger han.

Og som året er gået har flere banker været ud og skrue op for forventningerne til året - blandt andet har Danske Bank tre gange sat prognosen for indtjeningen op.

HØJERE RENTER LÆNGERE END VENTET

Verdens centralbanker er begyndt at sætte de ledende renter ned - men ikke i så hastigt et tempo som ventet tidligere på året. Men at renten er på vej, vil kunne mærkes hos bankerne:

- Men det afhænger lidt af, hvilke banker man snakker om, i forhold til hvor stor effekten vil være. Men over det brede marked er det klart, at det er et af de punkter, hvor bankerne vil se den største modvind til næste år, siger Mikkel Emil Jensen og fortsætter:

- Det kommer jo ikke som nogen overraskelse. Det har jo i lang tid været forventningen i markedet, at renterne skulle komme ned, og flere af bankerne, der har langsigtede forventninger, har man jo også indregnet en forventning om lavere renter.

Ser man på de banker, der allerede er kommet med forventninger til det nye år, så er formodningen da også, at lidt af tempoet tages ud af indtjeningen i 2025.

Spar Nord skruer i sin prognose ned for overskuddet i 2025 med mere end en fjerdedel i forhold til 2024, mens Nordfyns Bank varsler et fald i overskuddet på 35-58 pct. Grønlandsbanken ser overskuddet ligge 28-33 pct. lavere til næste år, og Hvidbjerg Bank ser sit overskud droppe med 26-33 pct. i forhold til 2024.

Modsat kan en lavere rente måske betyde, at investeringslysten stiger, og udlånene også kommer op.

NEDSKRIVNINGER I FORTSAT LAVT NIVEAU

Selvom renten har ligget højere, er der ikke umiddelbart krisetegn at spore hos kunderne. Det kan aflæses på posten nedskrivninger, der gennem længere tid har ligget historik lavt. Og Mikkel Emil Jensen påpeger, at lavere renter jo alt andet giver privatkunder og virksomhederne bedre forudsætninger for at betale af på gælden.

- Men at forvente, at nedskrivningerne forbliver på de her niveauer som i 2024, det er måske lidt optimistisk, siger han.

- Men der er gode forudsætninger for, at nedskrivningerne stadig kan være på et fornuftigt niveau også i 2025, for det ligger ikke umiddelbart i kortene, at der kommer store nedskrivninger. Og man skal også huske, at mange af bankerne stadigvæk har tabsreserver fra covid-19, som man kan kompensere med over de kommende år, siger senioranalytikeren.

Mikkel Emil Jensen taler om den buffer, som bankerne satte tilside i forbindelse med corona til tab. Penge, der ikke blev brug for i så høj grad som ventet - men som endnu ikke er tilbageført en til en. Derfor kan de bruges til at kompensere med, når nedskrivningerne begynder at tikke opad.

- Men samlet bliver 2024 et år, der bliver svært at matche. Men vi kommer stadig til at se indtjeningsniveauer, som er markant højere, end hvad det ellers har været gennem mange år fra bankerne, siger Mikkel Emil Jensen.

.\\˙ MarketWire