Lundbeck/Nordea: Kursmål sænkes før regnskab - stadig attraktiv aktie

Nordea sænker sit kursmål for Lundbecks aktie frem mod medicinalselskabets årsregnskab for 2022 i næste uge.

Kursmålet skrues ned til 43 kr. fra 46 kr.

Banken ser en vis risiko for, at Lundbecks forventninger til 2023 kan skuffe i forhold til relativt høje konsensusforventninger, og samtidig vil en svækket amerikansk dollar og store omkostninger til den forventede lancering af Rexulti som behandling af agitation - eller vredesudbrud - hos alzheimerspatienter formentlig kunne mærkes i regnskabstallene i den kommende periode.

- Vi ser en risiko for, at forventningerne til 2023 vil skuffe i forhold til det - i vores øjne - høje konsensus fra Visible Alpha. Vi sænker vores toplinje- og EBITDA-estimater for 2023-25 med henholdsvis 3-5 og 7-9 pct. - drevet af en markant lavere dollarkurs, modererede forventninger til Vyepti-salget, generelt omkostningsinflation og højere driftsomkostninger til den sandsynlige lancering af Rexulti i AAD, skriver Nordea i et analysenotat.

Anbefalingen fastholdes dog på "køb" med henvisning til en attraktiv værdisætning og et pænt potentiale for salg af Rexulti til behandling af agitation.

Lundbecks B-aktie falder tirsdag morgen med 1,3 pct. til 25,32 kr.

Dermed indikerer Nordeas kursmål på 43 kr. et potentiale på små 70 pct.

.\\˙ MarketWire