Ringkjøbing Landbobanks kvartalsrapport for 1. kvartal 2019

Nasdaq Copenhagen
London Stock Exchange
Øvrige interessenter

1. maj 2019

Ringkjøbing Landbobanks kvartalsrapport for 1. kvartal 2019

Fusionen mellem Ringkjøbing Landbobank og Nordjyske Bank forløber godt, og i marts blev IT-konverteringen gennemført med succes, hvorved den sidste af de store operationelle risici i forbindelse med fusionen blev nedlukket.

Regnskabsresultaterne udvikler sig ligeledes som forventet med en stigning i basisindtjeningen på 4% og et fald i de samlede udgifter på 6%. Basisresultatet ligger over budgettet for kvartalet.

Basisresultat - proforma

(mio. kroner)	1. kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018	2017	2016
Basisindtjening i alt	526	506	2.001	1.917	1.861
Samlede udgifter og afskrivninger	-201	-215	-866	-845	-815
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325	291	1.135	1.072	1.046
Nedskrivninger på udlån m.v.	-25	+13	-43	-70	-211
Basisresultat	300	304	1.092	1.002	835
Beholdningsresultat m.v.	+26	+90	+77	+84	+78
Resultat før særlige omkostninger	326	394	1.169	1.086	913
Resultat før skat	322	385	952	1.064	891

1. kvartal 2019 i overskrifter

Regnskabet udviser en stigning i basisindtjeningen på 4% til 526 mio. kronerUdgifterne falder med 6% til 201 mio. kroner, og omkostningsprocenten udgør 38,2Basisresultatet udgør 300 mio. kroner efter nedskrivninger på 25 mio. kroner og ligger over budgettet for kvartaletEgenkapitalen forrentes før skat med 18,1% p.a.Fortsat stor kundetilgang og vækst i udlån på 8% til 34,2 mia. kronerSuccesfuld gennemførsel af IT-konverteringen i marts månedBankens A1 rating hos Moody's er sat på positiv outlook

Med venlig hilsen

Ringkjøbing Landbobank
 

John Fisker

Ledelsesberetning
Nærværende kvartalsrapport indeholder både et officielt regnskab og et proformaregnskab, hvor sidstnævnte er en del af ledelsesberetningen.

Det officielle regnskab indeholder både en resultatopgørelse og et basisresultat omfattende regnskabstal for 1. kvartal 2019 for den fusionerede enhed, for 1. kvartal 2018 udelukkende for "gammel" Ringkjøbing Landbobank og endelig for hele 2018 omfattende regnskabstal for "gammel" Ringkjøbing Landbobank for hele 2018 og for "gammel" Nordjyske Bank for perioden 9. juni - 31. december 2018.

Proformaregnskabet indeholder et basisresultat omfattende regnskabstal for 1. kvartal 2019 for den fusionerede enhed (identisk med basisresultatet i det officielle regnskab) samt proformatal for 1. kvartal 2018 og for hele 2018 for både "gammel" Ringkjøbing Landbobank og "gammel" Nordjyske Bank for 1. januar - 31. december 2018, dvs. som om fusionen havde haft effekt allerede fra den 1. januar 2018. I proformaopstillingen er fusions- og engangsomkostninger m.v. i begge banker udsondret i separate poster.  

Proformaregnskabet er udarbejdet for at give regnskabslæseren et bedre overblik over bankens resultatmæssige udvikling samt bankens finansielle stilling. Proformaregnskabet indeholder desuden sammenligningstal på kvartalsbasis for både 2017 og 2018.

Proformaregnskabet

Basisindtjening
Netto renteindtægterne udgjorde 291 mio. kroner i 1. kvartal 2019 mod 287 mio. kroner i 2018, svarende til en stigning på 2%. Banken er tilfreds med denne udvikling, hvor der i forhold til ultimo 1. kvartal sidste år har været en stigning i udlånsmængderne på 8%. I forhold til 2018 har der været nye renteudgifter til den ansvarlige kapital, som blev optaget i juni 2018, samt til optaget non-preferred senior kapital.

Gebyrer, provisioner og valutaindtjening udgjorde netto 197 mio. kroner i 1. kvartal 2019 mod netto 180 mio. kroner i 2018 svarende til en stigning på 9%. Der har i forhold til sidste år især været en positiv udvikling i gebyrindtægterne fra "Værdipapirhandel".  

Indtjeningen fra sektoraktier er med 37 mio. kroner i kvartalet på et uændret niveau i forhold til 2018. Indtjeningen stammer primært fra afkastet af bankens ejerskab i DLR Kredit, BankInvest (BI Holding) og PRAS.

Den samlede basisindtjening er steget med 4% fra 506 mio. kroner i 2018 til 526 mio. kroner i 2019. Banken anser stigningen som tilfredsstillende.

Udgifter samt af- og nedskrivninger
De samlede udgifter inklusiv af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgjorde 201 mio. kroner i 1. kvartal 2019 mod 215 mio. kroner i 2018 svarende til et fald på 6%. 1. kvartal 2018 indeholdt en ejendomsnedskrivning på 5 mio. kroner af engangskarakter, og korrigeret herfor udgjorde faldet 4%.

Omkostningsprocenten for 1. kvartal 2019 udgjorde 38,2% mod 42,4% i 1. kvartal 2018.

Nedskrivninger på udlån m.v.
I 1. kvartal 2019 har nedskrivninger på udlån udgjort en udgift på 25 mio. kroner mod en indtægt på 13 mio. kroner i 2018.

Finanstilsynet gennemførte i 1. kvartal 2018 en "stor" inspektion med et tilfredsstillende resultat. Banken konstaterede i den forbindelse tilbageførsler af nedskrivninger med baggrund i en forbedret kreditbonitet i visse eksponeringer, hvilket var årsagen til den ovennævnte indtægt i 1. kvartal 2018.

Nedskrivningerne har i 1. kvartal 2019 udgjort 0,23% af de samlede gennemsnitlige brutto udlån og garantier i 2019. Kvartalets nedskrivninger er på niveau med 4. kvartal 2018.

Basisresultat

(mio. kroner)	1.kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018	2017	2016
Basisindtjening i alt	526	506	2.001	1.917	1.861
Samlede udgifter og afskrivninger	-201	-215	-866	-845	-815
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325	291	1.135	1.072	1.046
Nedskrivninger på udlån m.v.	-25	+13	-43	-70	-211
Basisresultat	300	304	1.092	1.002	835

Basisresultatet blev på 300 mio. kroner i kvartalet mod sidste års 304 mio. kroner, svarende til et fald på 1%. Basisresultatet pr. aktie udgør dermed 10,1 kroner for 1. kvartal 2019 mod 9,8 kroner i 2018, svarende til en stigning på 3%.

Beholdningsresultat m.v.
Beholdningsresultatet m.v. for 1. kvartal 2019 blev positivt med netto 26 mio. kroner inklusiv fundingomkostninger af beholdningen i forhold til 1. kvartal 2018, hvor beholdningsresultatet m.v. var positivt med 90 mio. kroner, hvoraf 104 mio. kroner hidrørte fra opskrivningen af bankens ejerandel i BI Holding.

Beholdningsresultatet har i 2019 været positivt påvirket af udviklingen på de finansielle markeder med faldende renter og indsnævrede kreditspænd.

Resultat før særlige omkostninger
Resultatet før særlige omkostninger blev på 326 mio. kroner i 1. kvartal 2019 mod 394 mio. kroner i 1. kvartal 2018.

Særlige omkostninger
Banken betragter af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver som værende en særlig post, idet en udgiftsførsel af af- og nedskrivninger på denne post er med til at styrke kvaliteten af egenkapitalen og reducere fradraget ved opgørelsen af kapitalgrundlaget. Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver har i 1. kvartal 2019 udgjort 4 mio. kroner mod 6 mio. kroner i 2018.

Afholdelsen af fusions- og restruktureringsomkostninger samt engangsomkostninger blev færdiggjort i 2018, og banken forventer ikke omkostninger hertil i løbet af 2019.
Resultat før og efter skat
Resultatet før skat blev på 322 mio. kroner, hvilket forrentede den gennemsnitlige egenkapital med 18,1% p.a. Korrigeret for immaterielle aktiver blev den gennemsnitlige egenkapital forrentet med 21,5% p.a.

Resultatet efter skat blev på 259 mio. kroner, hvilket forrentede den gennemsnitlige egenkapital med 14,5% p.a.

Balanceposter og eventualforpligtelser
Bankens balancesum udgjorde ultimo marts 2019 50.266 mio. kroner mod 47.349 mio. kroner ultimo marts 2018.

Bankens indlån inkl. puljeordninger er i forhold til 2018 steget med 3% fra 36.307 mio. kroner ultimo marts 2018 til 37.439 mio. kroner ultimo marts 2019, mens udlånene er steget med 8% fra 31.647 mio. kroner fra ultimo marts 2018 til 34.195 mio. kroner ultimo marts 2019.

Den positive udlånsudvikling fra 2018, hvor der var en stigning i udlånene i både "gammel" Ringkjøbing Landbobank og i "gammel" Nordjyske Bank er fortsat ind i 2019. I 2019 har banken således oplevet en fortsat meget tilfredsstillende tilgang af nye kunder og samtidig en lav kundeafgang.

Bankens eventualforpligtelser, herunder garantier, udgjorde ved udgangen af kvartalet 7.976 mio. kroner mod 7.821 mio. kroner ultimo marts 2018.

Kreditformidling
Udover de traditionelle bankudlån, som fremgår af bankens balance, formidler banken også realkreditlån for både Totalkredit og DLR Kredit.

Udviklingen i bankens samlede kreditformidling fremgår af efterfølgende oversigt:

Samlet kreditformidling	31. marts 2019 mio. kr.	31. marts 2018 mio. kr.	31. dec. 2018 mio. kr.
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	34.195	31.647	33.350
Formidlede realkreditlån og fundede prioritetslån - Totalkredit	33.377	31.522	32.905
Formidlede realkreditlån - DLR Kredit	8.730	7.981	8.693
I alt	76.302	71.150	74.948

Proformaregnskab

Basisresultat

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
	Netto renteindtægter	291.248	286.704	1.147.483
A	Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. værdipapirhandel	150.046	145.648	568.551
	Indtjening fra sektoraktier	36.697	37.822	160.316
A	Valutaindtjening	5.796	6.570	30.559
	Andre driftsindtægter	1.326	1.182	6.223
	Basisindtjening ekskl. værdipapirhandel i alt	485.113	477.926	1.913.132
A	Værdipapirhandel	41.086	28.098	87.664
	Basisindtjening i alt	526.199	506.024	2.000.796
B	Udgifter til personale og administration	198.313	206.096	846.507
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	2.251	7.547	15.871
	Andre driftsudgifter	364	1.079	3.399
	Udgifter m.v. i alt	200.928	214.722	865.777
	Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325.271	291.302	1.135.019
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-24.899	+12.760	-43.118
	Basisresultat	300.372	304.062	1.091.901
	Beholdningsresultat m.v.	+25.528	+89.691	+77.267
	Resultat før særlige omkostninger	325.900	393.753	1.169.168
	Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	3.750	5.507	25.140
	Fusions- og restruktureringsomkostninger	0	3.500	121.688
	Engangsomkostninger	0	-	70.362
	Resultat før skat	322.150	384.746	951.978
	Skat	63.166	58.338	173.786
	Resultat efter skat	258.984	326.408	778.192

Balanceposter og eventualforpligtelser

		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	34.195.389	31.647.397	33.350.334
	Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger	37.438.745	36.306.894	36.992.571
	Egenkapital	7.071.381	6.644.339	7.188.690
	Balancesum	50.265.795	47.349.161	49.650.528
	Eventualforpligtelser	7.976.145	7.820.731	7.829.417

Nøgletal

	1.kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018
Nøgletal for banken (i procent)
Resultat før særlige omkostninger i procent af den gennemsnitlige egenkapital ekskl. immaterielle aktiver, p.a.	21,5	25,1	18,8
Resultat før skat i procent af den gennemsnitlige egenkapital, p.a.	18,1	22,9	13,6
Resultat efter skat i procent af den gennemsnitlige egenkapital, p.a.	14,5	19,5	11,2
Omkostningsprocent	38,2	42,4	43,3
Egentlig kernekapitalprocent (%)	14,1	15,1	15,0
Kernekapitalprocent (%)	14,1	15,1	15,0
Samlet kapitalprocent (%)	17,7	16,8	18,8
NEP-krav (%)	20,2	-	19,7
NEP-kapitalprocent (%)	23,9	-	25,2
Nøgletal pr. 1 krones aktie (i kr.)
Basisresultat	10,1	9,8	36,5
Resultat før særlige omkostninger	11,0	12,7	39,1
Indre værdi	238,5	214,4	240,4
Ultimo kurs	409,0	332,0	340,0
Beregningsgrundlag, antal aktier (stk.)	29.644.596	30.994.258	29.906.383

Noter

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
A	Brutto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	43.287	30.558	98.574
	Formuepleje og depoter	39.801	42.447	169.097
	Betalingsformidling	29.881	25.723	111.601
	Lånesagsgebyrer	16.268	11.518	46.641
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	53.684	52.704	215.091
	Øvrige gebyrer og provisioner	26.606	24.823	71.487
	Brutto gebyrer og provisionsindtægter i alt	209.527	187.773	712.491
	Netto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	41.086	28.097	87.664
	Formuepleje og depoter	36.381	40.037	159.932
	Betalingsformidling	21.809	20.540	91.177
	Lånesagsgebyrer	14.942	10.184	40.363
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	53.684	52.332	213.769
	Øvrige gebyrer og provisioner	23.230	22.556	63.310
	Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt	191.132	173.746	656.215
	Valutaindtjening	5.796	6.570	30.559
	Netto gebyrer, provisioner og valutaindtjening i alt	196.928	180.316	686.774
B	Udgifter til personale og administration
	Personaleudgifter	116.871	120.755	481.705
	Administrationsudgifter	81.442	85.341	364.802
	Udgifter til personale og administration i alt	198.313	206.096	846.507

Kvartalsoversigter

Basisresultat

(mio. kr.)	1.kvt. 2019	4.kvt. 2018	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017
Netto renteindtægter	291	289	287	284	287	288	277	280	279
Netto gebyrer og provisionsindtægter ekskl. værdipapirhandel	150	146	136	141	146	130	128	154	138
Indtjening fra sektoraktier m.v.	37	39	34	49	38	31	30	30	29
Valutaindtjening	6	8	8	9	6	7	8	8	8
Andre driftsindtægter	1	2	1	2	1	1	2	2	1
Basisindtjening ekskl. værdipapirhandel i alt	485	484	466	485	478	457	445	474	455
Værdipapirhandel	41	17	23	20	28	18	24	20	24
Basisindtjening i alt	526	501	489	505	506	475	469	494	479
Udgifter til personale og administration	198	221	203	217	206	225	202	201	201
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	2	3	3	2	8	3	3	2	3
Andre driftsudgifter	1	1	0	1	1	2	1	1	1
Udgifter m.v. i alt	201	225	206	220	215	230	206	204	205
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325	276	283	285	291	245	263	290	274
Nedskrivninger på udlån og andre tilgode- havender m.v.	-25	-25	-20	-11	+13	+3	-17	-23	-33
Basisresultat	300	251	263	274	304	248	246	267	241
Beholdningsresultat m.v.	+26	-20	+4	+3	+90	-2	+22	+26	+38
Resultat før særlige omkostninger	326	231	267	277	394	246	268	293	279
Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	4	4	3	12	6	5	6	5	6
Fusions-  og restruktureringsomkostninger	0	26	46	46	4	-	-	-	-
Engangsomkostninger	0	1	0	69	0	-	-	-	-
Resultat før skat	322	200	218	150	384	241	262	288	273
Skat	63	46	37	33	58	47	52	62	55
Resultat efter skat	259	154	181	117	326	194	210	226	218

Kvartalsoversigter - fortsat

Balanceposter og eventualforpligtelser

(mio. kr.)	1.kvt. 2019	4.kvt. 2018	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017
Udlån	34.195	33.350	32.192	31.970	31.647	31.173	30.368	30.371	29.093
Indlån inkl. puljeordninger	37.439	36.993	36.866	37.313	36.307	35.854	36.065	35.593	34.161
Egenkapital	7.071	7.189	7.171	7.066	6.644	6.769	6.609	6.438	6.246
Balancesum	50.266	49.651	49.287	49.859	47.349	46.324	46.500	45.577	43.665
Eventualforpligtelser	7.976	7.829	8.078	7.809	7.821	7.858	7.382	7.235	6.595

Kapitalopgørelse

(mio. kr.)	1.kvt. 2019	4.kvt. 2018	3.kvt. 2018	2.kvt. 2018	1.kvt. 2018	4.kvt. 2017	3.kvt. 2017	2.kvt. 2017	1.kvt. 2017
Egentlig kernekapital	5.391	5.444	5.213	5.092	5.185	5.381	5.263	5.175	4.909
Kernekapital	5.391	5.444	5.213	5.092	5.185	5.381	5.263	5.175	4.909
Kapitalgrundlag	6.775	6.831	6.586	6.464	5.757	5.921	5.811	5.722	5.442
Samlet risikoeksponering	38.308	36.385	34.123	33.784	34.314	34.162	32.618	32.197	31.517
Egentlig kernekapitalprocent (%)	14,1	15,0	15,3	15,1	15,1	15,8	16,1	16,1	15,6
Kernekapitalprocent (%)	14,1	15,0	15,3	15,1	15,1	15,8	16,1	16,1	15,6
Samlet kapitalprocent (%)	17,7	18,8	19,3	19,1	16,8	17,3	17,8	17,8	17,3
NEP-kapitalprocent (%)	23,9	25,2	-	-	-	-	-	-	-

Diverse bemærkninger
Proformaopgørelserne er opgjort efter følgende principper:

Resultatposterne for perioden 1. januar - 31. marts 2018 og for hele 2018 på side 5 og 7 samt kvartalsoversigten "Basisresultat" for kvartalerne 1. kvartal 2017 til og med 2. kvartal 2018 på side 8 er opgjort ved en sammenlægning af tal fra Ringkjøbing Landbobanks opstilling over det alternative resultatmål Basisresultat samt proformatal fra Nordjyske Bank omregnet og tilpasset til Ringkjøbing Landbobanks opstilling for det alternative resultatmål Basisresultat. "Basisresultatet" for 1. kvartal 2019 i proformaopgørelsen på side 5 er identisk med "Basisresultatet" i det officielle regnskab på side 18.

Balanceposter, eventualforpligtelser og kapitalprocenter pr. 31. marts 2018 på side 5 og 6 samt kvartalsoversigterne "Balanceposter og eventualforpligtelser" og "Kapitalopgørelse" fra og med 1. kvartal 2017 til og med 1. kvartal 2018 på side 9 er opgjort ved en simpel sammenlægning af tal fra henholdsvis Ringkjøbing Landbobanks og Nordjyske Banks regnskaber uden nogen korrektioner.

Det officielle regnskab
Det officielle regnskab indeholder en resultatopgørelse, hvor tallene for 1. kvartal 2019 er for den fusionerede enhed, mens tallene for 1. kvartal 2018 udelukkende er for "gammel" Ringkjøbing Landbobank. Tallene for hele 2018 omfatter regnskabstal for "gammel" Ringkjøbing Landbobank for hele 2018 tillagt regnskabstal for "gammel" Nordjyske Bank for perioden 9. juni - 31. december 2018, herunder også fusionsomkostninger, der relaterer sig til "gammel" Ringkjøbing Landbobank og gennemførelsen af selve fusionen efter dennes endelige godkendelse. Balancetallene pr. 31. marts 2019 og 31. december 2018 er for den fusionerede enhed, mens tallene pr. 31. marts 2018 er for "gammel" Ringkjøbing Landbobank.

Efterfølgende er der kommenteret på det officielle regnskab, det alternative resultatmål "Basisresultat" og visse balanceposter.

Netto rente- og gebyrindtægter samt udgifter
Netto renteindtægterne steg fra 164 mio. kroner i 1. kvartal 2018 til 292 mio. kroner i 1. kvartal 2019.

Netto gebyrer og provisionsindtægter udgjorde i 1. kvartal 2018 81 mio. kroner, og de steg til 191 mio. kroner i 1. kvartal 2019.

De samlede netto rente- og gebyrindtægter steg således til 483 mio. kroner i 1. kvartal 2019 fra 245 mio. kroner i 1. kvartal 2018.

De samlede udgifter til personale og administration m.v. inklusiv af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver udgjorde i 1. kvartal 2018 83 mio. kroner, hvilket steg til 205 mio. kroner i 1. kvartal 2019.

Udviklingen i de nævnte regnskabsposter kan primært henføres til effekten af fusionen.

Kursreguleringer og markedsrisiko
Kursreguleringerne udgjorde i 1. kvartal 2018 80 mio. kroner, mens posten i 1. kvartal 2019 udgjorde 70 mio. kroner. I 2018-tallet indgår 52 mio. kroner hidrørende fra en opskrivning af bankens ejerandel i BI Holding som følge af en ændring af værdiansættelsesprincipperne tilbage i 1. kvartal 2018.

Posten "Aktier m.v." udgjorde ultimo marts 2019 1.500 mio. kroner fordelt med 39 mio. kroner i børsnoterede aktier og investeringsforeningsbeviser og 1.461 mio. kroner i sektoraktier m.v., primært i selskaberne DLR Kredit, BI Holding og PRAS. Obligationsbeholdningen udgjorde 5.749 mio. kroner, og langt størstedelen af beholdningen bestod af AAA-ratede danske stats- og realkreditobligationer.

Den samlede renterisiko - opgjort som resultatpåvirkningen ved 1%-point ændring i renteniveauet - udgjorde 1,8% af bankens kernekapital pr. 31. marts 2019.

Bankens samlede markedsrisiko inden for renterisikoeksponering, eksponering i børsnoterede aktier m.v. samt valutaeksponering holdes fortsat på et moderat niveau, og det er bankens politik at fortsætte med dette.

Bankens tabsrisiko beregnet ud fra en Value at Risk model (opgjort med en 10 dages horisont og 99% sandsynlighed) har i 1. kvartal 2019 været følgende:

	Risiko i mio. kroner	Risiko i % i f.t. ultimo egenkapitalen
Højeste tabsrisiko:	17,7	0,25%
Mindste tabsrisiko:	6,9	0,10%
Gennemsnitlig tabsrisiko:	12,7	0,18%
Ultimo tabsrisiko:	16,3	0,23%

Nedskrivninger på udlån m.v.
I 2019 har nedskrivninger på udlån m.v. udgjort en udgift på 27 mio. kroner mod en indtægt på 26 mio. kroner i 2018.

Finanstilsynet gennemførte i 1. kvartal 2018 en "stor" inspektion med et tilfredsstillende resultat. Banken konstaterede i den forbindelse tilbageførsler af nedskrivninger med baggrund i en forbedret kreditbonitet i visse eksponeringer, ligesom der samlet set ikke var kommet nye nedskrivninger til i kvartalet, hvilket var årsagen til den ovennævnte indtægt i 1. kvartal 2018.

De individuelle nedskrivninger og hensættelser (stadie 3) udgjorde ultimo kvartalet 1.484 mio. kroner, mens stadie 1 og 2 nedskrivningerne og hensættelserne i alt udgjorde 488 mio. kroner pr. 31. marts 2019.

Bankens samlede nedskrivnings- og hensættelseskonto udgjorde ultimo kvartalet 1.972 mio. kroner svarende til 4,5% af de samlede udlån og garantier.

Porteføljen af udlån med standset renteberegning udgjorde pr. 31. marts 2019 204 mio. kroner svarende til 0,5% af bankens samlede udlån og garantier ultimo kvartalet.

Basisresultat

(mio. kroner)	1. kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018	2017	2016
Basisindtjening i alt	526	274	1.591	1.019	983
Samlede udgifter og afskrivninger	-201	-83	-632	-334	-318
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325	191	959	685	665
Nedskrivninger på udlån m.v.	-25	+26	-81	-10	-48
Basisresultat	300	217	878	675	617

Basisresultatet steg fra 217 mio. kroner i 1. kvartal 2018 til 300 mio. kroner i 1. kvartal 2019.

Resultat før og efter skat
Resultatet før skat udgjorde i 1. kvartal 2019 322 mio. kroner, og efter skat blev resultatet på 259 mio. kroner mod henholdsvis 269 mio. kroner og 224 mio. kroner i 1. kvartal 2018.

Balanceposter og eventualforpligtelser
Bankens balancesum udgjorde ultimo kvartalet 50.266 mio. kroner mod sidste års 27.004 mio. kroner.

Indlån inkl. puljeordninger er steget fra 19.511 mio. kroner ultimo marts 2018 til 37.439 mio. kroner ultimo marts 2019, og ligeledes er udlån steget fra 19.925 mio. kroner ultimo marts 2018 til 34.195 mio. kroner ultimo marts 2019.

Egenkapitalen er steget fra 3.785 mio. kroner ultimo marts 2018 til 7.071 mio. kroner ultimo marts 2019.

Bankens eventualforpligtelser, herunder garantier, udgjorde ved udgangen af marts 2019 7.976 mio. kroner mod 3.076 mio. kroner ultimo marts 2018.

Alle ovennævnte ændringer kan primært henføres til effekten af fusionen, samtidig med at der også har været en positiv udvikling i både "gammel" Ringkjøbing Landbobank og "gammel" Nordjyske Bank.

Likviditet
Bankens likviditetsmæssige situation er god. Bankens korte funding med en restløbetid under 12 måneder beløber sig således til 0,8 mia. kroner, som modsvares af 8,6 mia. kroner, primært i korte placeringer i Danmarks Nationalbank og i likvide værdipapirer.

Bankens indlån eksklusiv puljeindlån og egenkapital overstiger bankens udlån med 6,3 mia. kroner, og udlånsporteføljen er dermed mere end fuldt finansieret af disse to poster. Hertil kommer, at en del af udlånsporteføljen til vedvarende energiprojekter er "back to back" finansieret hos KfW Bankengruppe, hvorfor der likviditetsmæssigt kan ses bort fra et beløb på 1,2 mia. kroner.

Likviditetsmæssigt skal banken overholde LCR-nøgletallet, hvor lovgivningskravet er minimum 100%. Banken havde pr. 31. marts 2019 et LCR-nøgletal på 177%, og banken opfylder dermed lovgivningskravet med en god margin.

Kapitalnedsættelse og aktietilbagekøbsprogram
På den ordinære generalforsamling afholdt den 20. marts 2019 blev det besluttet at annullere 1.332.462 stk. egne aktier, og kapitalnedsættelsen forventes endeligt gennemført i løbet af maj 2019. Den reelle aktiekapital vil således udgøre 29.661.796 kroner fordelt på aktier à nom. 1 krone, jf. efterfølgende:

	Antal aktier
Primo 2019	30.994.258
Maj 2019   Forventet kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier	-1.332.462
Efter den forventede kapitalnedsættelse	29.661.796
Nyt aktietilbagekøbsprogram
Tilbagekøbt under det nye aktietilbagekøbsprogram pr. ultimo marts 2019	-17.200
	29.644.596

Generalforsamlingen vedtog endvidere et nyt aktietilbagekøbsprogram med mulighed for at opkøbe egne aktier for op til 190 mio. kroner med det formål at annullere disse på en senere generalforsamling. Det nye aktietilbagekøbsprogram er blevet delvist igangsat med 90 mio. kroner, og det løber fra den 21. marts 2019 til den 31. juli 2019. Under det nye aktietilbagekøbsprogram var der pr. 31. marts 2019 tilbagekøbt 17.200 stk. aktier, hvilket også fremgår af ovenstående oversigt.

Kapitalforhold
Ved begyndelsen af 2019 udgjorde bankens egenkapital 7.189 mio. kroner. Hertil skal lægges periodens overskud og fratrækkes det udbetalte udbytte samt værdien af opkøbte egne aktier, hvorefter egenkapitalen ultimo kvartalet udgjorde 7.071 mio. kroner.

Bankens samlede kapitalprocent var opgjort til 17,7% ved udgangen af 1. kvartal 2019, og kernekapitalprocenten var opgjort til 14,1%.

Kapitalprocenter	1.kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018	2017	2016
Egentlig kernekapitalprocent (%)	14,1	16,1	15,0	16,5	16,9
Kernekapitalprocent (%)	14,1	16,1	15,0	16,5	16,9
Samlet kapitalprocent (%)	17,7	17,6	18,8	17,8	18,3
NEP-krav (%)	20,2	-	19,7	-	-
NEP-kapitalprocent (%)	23,9	-	25,2	-	-

Faldet i kapitalprocenterne i forhold til ultimo 2018 skyldes bl.a., at den samlede risikoeksponering i løbet af 1. kvartal 2019 er steget med 5% grundet højere kreditrisiko og markedsrisiko, hvilket kan henføres til stigningen i bankens udlånsportefølje og et ændret mix i obligationsbeholdningen. Den højere markedsrisiko udgør 59% af den samlede stigning i risikoeksponeringen, og en del af denne er af midlertidig karakter. Herudover er kapitalgrundlaget påvirket af fradrag for det på generalforsamlingen vedtagne aktietilbagekøbsprogram.

Banken har opgjort det individuelle solvensbehov ultimo marts 2019 til 9,3%. Hertil kommer en kapitalbevaringsbuffer på 2,5% og en kontracyklisk kapitalbuffer på 0,5%, og det samlede krav til bankens kapitalgrundlag udgjorde således 12,3%.

Sammenholdt med det faktiske kapitalgrundlag på 6,8 mia. kroner var der ved udgangen af marts 2019 dermed en kapitalbuffer på 2,1 mia. kroner svarende til 5,4%-point.

Banken opererer med 3 forskellige kapitalmålsætninger. Kapitalmålsætningerne fastlægger, at den egentlige kernekapitalprocent skal være minimum 13,5%, den samlede kapitalprocent skal være minimum 17%, og NEP-kapitalprocenten til dækning af NEP-kravet er blevet fastlagt til at skulle være minimum 24% inklusiv kapitalbufferne.

Kapitalmålsætningerne er alle minimumstal, som skal være opfyldt ultimo året, idet der hen over året kan være større udsving i kapitalprocenterne på grund af kapitalreglerne omkring fradrag for aktietilbagekøbsprogrammer.

NEP-kravet skulle være efterlevet allerede fra primo 2019, idet banken tidligere har besluttet at leve op til det fuldt indfasede NEP-krav fra primo 2019, ligesom dette var en betingelse for at der kunne ske indregning (grandfathering) af tidligere optaget kontraktuel senior funding (optaget inden 31. december 2017).
Banken modtog i december 2018 det endelige NEP-krav gældende fra primo 2019 fra Finanstilsynet. Det endelige NEP-krav, som skulle være fuldt opfyldt pr. 1. januar 2019, blev af Finanstilsynet fastsat til 19,7% af den samlede risikoeksponering, stigende den 31. marts 2019 til 20,2% af den samlede risikoeksponering og den 30. september 2019 til 20,7% af den samlede risikoeksponering.

Til opfyldelse af NEP-kravet havde banken allerede ultimo 2017 etableret funding, som opfyldte kravene til grandfathering af kontraktuel senior kapital. Heraf kan 2,0 mia. kroner medregnes til opfyldelse af bankens NEP-krav pr. ultimo marts 2019. Endvidere udstedte banken non-preferred senior kapital i december 2018 for 300 mio. kroner og i 1. kvartal 2019 for modværdien af 75 mio. kroner.

Bankens samlede kapital til dækning af NEP-kravet udgjorde i alt 9.140 mio. kroner svarende til 23,9% af den samlede risikoeksponering pr. 31. marts 2019. Overdækningen i forhold til NEP-kravet pr. 31. marts 2019 udgjorde dermed 3,7%-point.

Med baggrund i forfaldsstrukturen i 2020 og 2021 for den af banken optagne ansvarlige kapital samt den kapital, som er indregnet (grandfathered), forventes banken at optage non-preferred senior kapital på ca. 1 mia. kroner i løbet af 2019 og yderligere ca. 1 mia. kroner i løbet af 2020.

Tilsynsdiamanten
Banken følger Tilsynsdiamanten, som Finanstilsynet har udarbejdet, og som indeholder forskellige pejlemærker med tilhørende grænseværdier, som danske pengeinstitutter skal overholde.

Tilsynsdiamantens pejlemærker og de tilhørende grænseværdier samt bankens nøgletal fremgår af nedenstående tabel.

Pejlemærker (Finanstilsynets grænseværdier)	1.kvt. 2019	1.kvt. 2018	2018	2017	2016
Funding ratio (< 1)	0,8	0,8	0,7	0,8	0,7
Likviditetspejlemærke (> 100%)	165,8%	130,3%	179,5%	-	-
Summen af store eksponeringer (< 175%)	120,8%	137,7%	106,0%	136,1%	-
Udlånsvækst (< 20%)	71,6%*	22,1%	72,3%*	10,7%	2,7%
Ejendomseksponering (< 25%)	15,6%	19,1%	15,8%	18,0%	14,8%

  * Stigningen skyldes primært fusionen. Proforma har udlånsvæksten i forhold til marts 2018 udgjort 8,0% og for hele 2018 7,0%.

Rating  
Banken rates af det internationale kreditvurderingsbureau Moody's Investors Service (Moody's).

Den 24. april 2019 genbekræftede Moody's blandt andet følgende ratings:

Rating	Tildelt rating
Baseline Credit Assessment	a3
Adjusted Baseline Credit Assessment	a3
Long Term Bank Deposit	A1
Short Term Bank Deposit	P-1
Long Term Issuer Rating	A2
Short Term Issuer Rating	P-1

Pr. samme dato blev Outlook ændret fra "Stabil" til "Positiv".

IT-konverteringen  
I weekenden den 16.-17. marts 2019 blev IT-konverteringen af de to IT-platforme gennemført med succes, således at banken nu opererer på én samlet IT-platform.

Med den succesfulde gennemførsel skete der samtidig nedlukning af den sidste store operationelle risiko forbundet med fusionen.

Årets Digitale Finansvirksomhed
Banken blev i april måned udnævnt til Årets Digitale Finansvirksomhed 2019 i gruppen af "Mellemstore pengeinstitutter" ved konferencen Årets Digitale Finansvirksomhed afholdt af FinansWatch og baseret på analyse fra Wilke.

Resultatforventninger for 2019
Bankens basisresultat for 1. kvartal 2019 blev på 300 mio. kroner, hvilket ligger over budgettet for kvartalet.

Resultatet før skat for 1. kvartal 2019 blev på 322 mio. kroner.

Forventningerne til både basisresultatet og til resultatet før skat for 2019 fastholdes til henholdsvis intervallet 950 - 1.150 mio. kroner og til intervallet 900 - 1.200 mio. kroner.

Regnskabspraksis
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den aflagte og reviderede årsrapport for 2018.

Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
1	Renteindtægter	313.083	174.072	996.906
2	Renteudgifter	21.353	10.318	70.411
	Netto renteindtægter	291.730	163.754	926.495
3	Udbytte af aktier m.v.	221	852	27.619
4	Gebyrer og provisionsindtægter	209.527	90.291	538.862
4	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	18.395	9.612	48.293
	Netto rente- og gebyrindtægter	483.083	245.285	1.444.683
5	Kursreguleringer	+69.892	+79.899	+179.833
	Andre driftsindtægter	1.326	1.050	5.770
6,7	Udgifter til personale og administration	198.313	76.307	704.778
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	6.001	5.926	22.690
	Andre driftsudgifter	364	750	2.816
8	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-27.473	+25.551	-86.955
	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0	0	80
	Resultat før skat	322.150	268.802	813.127
9	Skat	63.166	44.375	149.935
	Resultat efter skat	258.984	224.427	663.192
	Anden totalindkomst:
	Værdiændringer pensionsforpligtelser	+59	0	-335
	Periodens totalindkomst	259.043	224.427	662.857

Basisresultat

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
	Netto renteindtægter	291.248	167.157	936.929
4	Netto gebyrer og provisionsindtægter eksklusiv værdipapirhandel	150.046	58.484	412.288
	Indtjening fra sektoraktier m.v.	36.697	20.608	131.106
4	Valutaindtjening	5.796	4.516	26.408
	Andre driftsindtægter	1.326	1.050	5.770
	Basisindtjening ekskl. værdipapirhandel i alt	485.113	251.815	1.512.501
4	Værdipapirhandel	41.086	22.195	78.281
	Basisindtjening i alt	526.199	274.010	1.590.782
	Udgifter til personale og administration	198.313	76.307	615.637
	Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	2.251	5.926	13.065
	Andre driftsudgifter	364	750	2.816
	Udgifter m.v. i alt	200.928	82.983	631.518
	Basisresultat før nedskrivninger på udlån	325.271	191.027	959.264
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.	-24.899	+25.551	-81.165
	Basisresultat	300.372	216.578	878.099
	Beholdningsresultat m.v.	+25.528	+52.224	+33.794
	Resultat før særlige omkostninger	325.900	268.802	911.893
	Af- og nedskrivninger på immaterielle aktiver	3.750	-	8.417
	Fusions- og restruktureringsomkostninger	0	-	89.141
	Engangsomkostninger	0	-	1.208
	Resultat før skat	322.150	268.802	813.127
9	Skat	63.166	44.375	149.935
	Resultat efter skat	258.984	224.427	663.192

Balance

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
	Aktiver
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	641.153	291.347	657.913
10	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2.265.245	2.405.893	3.165.947
11,12, 13	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt	34.195.389	19.925.208	33.350.334
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	33.005.071	19.002.703	32.384.462
	Vindmølleudlån m.v. med direkte funding	1.190.318	922.505	965.872
14	Obligationer til dagsværdi	5.749.387	3.292.737	5.427.138
15	Aktier m.v.	1.499.775	714.513	1.467.313
	Kapitalandele i associerede virksomheder	480	489	480
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	11.811	-	11.811
16	Aktiver tilknyttet puljeordninger	4.063.534	-	3.786.476
17	Immaterielle aktiver	1.061.088	-	1.064.838
	Grunde og bygninger i alt	229.578	50.515	241.745
	Investeringsejendomme	15.337	3.561	27.337
	Domicilejendomme	214.241	46.954	214.408
	Øvrige materielle aktiver	23.216	18.833	24.520
	Aktuelle skatteaktiver	15.408	22.961	43.383
	Udskudte skatteaktiver	8.022	8.719	7.763
	Aktiver i midlertidig besiddelse	4.643	5.587	4.643
	Andre aktiver	478.897	260.243	377.836
	Periodeafgrænsningsposter	18.169	6.678	18.388
	Aktiver i alt	50.265.795	27.003.723	49.650.528

Balance

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
	Passiver
18	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	2.043.825	1.882.258	1.916.476
	Indlån og anden gæld i alt	37.438.745	19.510.746	36.992.571
19	Indlån og anden gæld	33.375.211	19.510.746	33.206.095
	Indlån i puljeordninger	4.063.534	-	3.786.476
20	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	1.514.018	1.197.939	1.428.024
	Preferred senior kapital	1.138.715	1.197.939	1.129.524
	Non-preferred senior kapital	375.303	-	298.500
	Andre passiver	656.942	211.258	595.913
	Periodeafgrænsningsposter	3.888	3.545	4.053
	Gæld i alt	41.657.418	22.805.746	40.937.037
	Hensættelser til pension og lignende forpligtelser	2.823	-	2.882
12	Hensættelser til tab på garantier	60.619	27.318	52.754
12	Andre hensatte forpligtelser	20.117	13.840	20.691
	Hensatte forpligtelser i alt	83.559	41.158	76.327
	Supplerende kapital	1.453.437	372.058	1.448.474
21	Efterstillede kapitalindskud i alt	1.453.437	372.058	1.448.474
22	Aktiekapital	30.994	22.350	30.994
	Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode	218	138	218
	Overført overskud	7.040.169	3.762.273	6.847.035
	Foreslået udbytte m.v.	-	-	310.443
	Egenkapital i alt	7.071.381	3.784.761	7.188.690
	Passiver i alt	50.265.795	27.003.723	49.650.528
23	Egne kapitalandele
24	Eventualforpligtelser m.v.
25	Aktiver stillet som sikkerhed
26	Udlån og garantier i pct. fordelt på sektorer og brancher

Egenkapitalopgørelse

1.000 kr.	Aktie- kapital	Reserve for netto- op­skrivning efter den indre værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte m.v.	Egenkapital i alt
Pr. 31. marts 2019:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	30.994	218	6.847.035	310.443	7.188.690
Udbetalt udbytte m.v.				-310.443	-310.443
Modtaget udbytte af egne aktier			13.332		13.332
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	30.994	218	6.860.367	0	6.891.579
Køb af egne aktier			-355.283		-355.283
Salg af egne aktier			276.042		276.042
Øvrige egenkapitalposteringer
Periodens totalindkomst			259.043		259.043
Egenkapital på balancetidspunktet	30.994	218	7.040.169	0	7.071.381

1.000 kr.	Aktie- kapital	Reserve for netto- op­skrivning efter den indre værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte m.v.	Egenkapital i alt
Pr. 31. marts 2018:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.592.780	201.650	3.816.918
Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger m.v. i henhold til IFRS 9IFRS 9			-45.836		-45.836
Korrigeret egenkapital ved foregående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.546.944	201.650	3.771.082
Udbetalt udbytte m.v.				-201.650	-201.650
Modtaget udbytte af egne aktier			5.112		5.112
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	22.350	138	3.552.056	0	3.574.544
Køb af egne aktier			-74.190		-74.190
Salg af egne aktier			58.482		58.482
Øvrige egenkapitalposteringer			1.498		1.498
Periodens totalindkomst			224.427		224.427
Egenkapital på balancetidspunktet	22.350	138	3.762.273	0	3.784.761

Egenkapitalopgørelse

1.000 kr.	Aktie- kapital	Reserve for netto- op­skrivning efter den indre værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte m.v.	Egenkapital i alt
Pr. 31. december 2018:   Egenkapital ved fore­gående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.592.780	201.650	3.816.918
Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger m.v. i henhold til IFRS 9			-45.836		-45.836
Korrigeret egenkapital ved foregående regnskabsårs afslutning	22.350	138	3.546.944	201.650	3.771.082
Nedsættelse af aktiekapital	-538		538		0
Udbetalt udbytte m.v.				-201.650	-201.650
Modtaget udbytte af egne aktier			5.112		5.112
Egenkapital efter udlodning af udbytte m.v.	21.812	138	3.552.594	0	3.574.544
Udstedelse af aktiekapital ved fusion	9.182		-9.182		0
Omkostninger ved aktiekapital-udstedelse			-1.943		-1.943
Tilgang ved fusion			3.323.144		3.323.144
Modtaget egne aktier ved fusion			1.793		1.793
Køb af egne aktier			-790.333		-790.333
Salg af egne aktier			411.287		411.287
Øvrige egenkapitalposteringer			7.341		7.341
Årets totalindkomst		80	352.334	310.443	662.857
Egenkapital på balancetidspunktet	30.994	218	6.847.035	310.443	7.188.690

Kapitalopgørelse                     

	31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
Kreditrisiko	33.323.229	17.166.610	32.537.543
Markedsrisiko	2.722.506	1.035.977	1.584.762
Operationel risiko	2.262.571	1.890.456	2.262.571
Samlet risikoeksponering	38.308.306	20.093.043	36.384.876
Egenkapital	7.071.381	3.784.761	7.188.690
Foreslået udbytte m.v.	0	0	-310.443
Fradrag for forventet udbytte	-121.732	-77.254	-
Tillæg for anvendt overgangsordning vedrørende IFRS 9	136.653	43.544	152.730
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10%	-413.653	-300.825	-396.911
Fradrag for forsigtig værdiansættelse	-13.602	-6.317	-13.772
Fradrag for immaterielle aktiver	-1.061.088	-	-1.064.838
Udskudt skat på immaterielle aktiver	30.323	-	31.148
Fradrag for rammer til aktietilbagekøbsprogrammer	-660.000	-170.000	-470.000
Aktuel udnyttelse af rammer til aktietilbagekøbsprogrammer	476.809	0	369.878
Fradrag for handelsramme til egne aktier	-55.000	-55.000	-55.000
Aktuel udnyttelse af handelsramme til egne aktier	516	14.437	12.849
Egentlig kernekapital	5.390.607	3.233.346	5.444.331
Kernekapital	5.390.607	3.233.346	5.444.331
Supplerende kapital	1.448.310	372.558	1.448.220
Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10%	-64.111	-72.942	-61.255
Kapitalgrundlag	6.774.806	3.532.962	6.831.296
Kontraktuel senior funding (grandfathered)	1.990.800	-	2.049.800
Non-preferred senior kapital	374.662	-	300.000
NEP-kapitalgrundlag	9.140.268	-	9.181.096

Kapitalopgørelse - fortsat

	31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
Egentlig kernekapitalprocent (%)	14,1	16,1	15,0
Kernekapitalprocent (%)	14,1	16,1	15,0
Samlet kapitalprocent (%)	17,7	17,6	18,8
NEP-kapitalprocent (%)	23,9	-	25,2
Kapitalkrav efter søjle I	3.064.664	1.607.443	2.910.790
Individuelt solvensbehov (%)	9,3	9,0	9,3
Kapitalbevaringsbuffer (%)	2,5	1,9	1,9
Kontracyklisk kapitalbuffer (%)	0,5	0,0	0,0
Samlet krav til kapitalgrundlag (%)	12,3	10,9	11,2
Overdækning i %-point i forhold til individuelt solvensbehov	8,4	8,6	9,5
Overdækning i %-point i forhold til samlet krav til kapital-grundlag	5,4	6,7	7,6
NEP-krav (%)	20,2	-	19,7
Overdækning i %-point i forhold til NEP-kravet	3,7	-	5,5

Noter

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
1	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-3.007	-2.075	-13.199
	Udlån og andre tilgodehavender	316.144	175.608	1.014.911
	Underkurs - amortisering vedrørende overtagne udlån m.v.	2.574	-	5.790
	Udlån - renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-17.403	-6.864	-51.075
	Obligationer	8.474	4.120	20.326
	Afledte finansielle instrumenter i alt	5.071	1.866	12.634
	Heraf valutakontrakter	6.622	1.270	7.286
	Heraf rentekontrakter	-1.551	596	5.348
	Øvrige renteindtægter	1.230	1.417	7.519
	Renteindtægter i alt	313.083	174.072	996.906
2	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	3.059	2.678	11.228
	Indlån og anden gæld	5.273	5.345	27.107
	Udstedte obligationer	3.359	887	7.182
	Efterstillede kapitalindskud	9.464	1.370	24.034
	Øvrige renteudgifter	198	38	860
	Renteudgifter i alt	21.353	10.318	70.411
3	Udbytte af aktier m.v.
	Aktier	221	852	27.619
	Udbytte af aktier m.v. i alt	221	852	27.619
4	Brutto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	43.287	24.243	88.478
	Formuepleje og depoter	39.801	19.858	127.502
	Betalingsformidling	29.881	7.967	77.872
	Lånesagsgebyrer	16.268	3.206	32.737
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	53.684	20.102	156.986
	Øvrige gebyrer og provisioner	26.606	14.915	55.287
	Brutto gebyrer og provisionsindtægter i alt	209.527	90.291	538.862
	Netto gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel	41.086	22.195	78.281
	Formuepleje og depoter	36.381	17.464	118.433
	Betalingsformidling	21.809	5.359	62.172
	Lånesagsgebyrer	14.942	2.571	27.632
	Garantiprovision og realkreditprovision m.v.	53.684	20.102	156.366
	Øvrige gebyrer og provisioner	23.230	12.988	47.685
	Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt	191.132	80.679	490.569
	Valutaindtjening	5.796	4.516	26.408
	Netto gebyrer, provisionsindtægter og valuta- indtjening i alt	196.928	85.195	516.977

Noter

Note		1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
5	Kursreguleringer
	Andre udlån og tilgodehavender, dagsværdiregulering	3.724	604	2.926
	Obligationer	21.217	-6.237	-17.614
	Aktier m.v.	40.124	75.864	165.402
	Investeringsejendomme	2.602	0	1.494
	Valuta	5.796	4.516	26.408
	Afledte finansielle instrumenter i alt	12.453	8.680	15.433
	Heraf valutakontrakter	7.729	7.425	11.552
	Heraf rentekontrakter	4.694	1.030	3.410
	Heraf aktiekontrakter	30	225	471
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	210.581	-	-219.637
	Indlån i puljeordninger	-210.581	-	219.637
	Udstedte obligationer	-11.682	-3.528	-9.024
	Øvrige forpligtelser	-4.342	0	-5.192
	Kursreguleringer i alt	69.892	79.899	179.833
6	Udgifter til personale og administration
	Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab
	Direktion	3.692	1.801	11.591
	Bestyrelse	0	0	2.208
	Repræsentantskab	0	0	618
	I alt	3.692	1.801	14.417
	Personaleudgifter
	Lønninger	86.154	33.955	274.539
	Pensioner	9.571	3.826	32.145
	Udgifter til social sikring	2.705	783	5.206
	Personaleantals afhængige omkostninger	14.749	5.375	40.501
	I alt	113.179	43.939	352.391
	Øvrige administrationsudgifter	81.442	30.567	337.970
	Udgifter til personale og administration i alt	198.313	76.307	704.778
7	Antal fuldtidsbeskæftigede
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til fuldtidsbeskæftigede har andraget	669	277	507
	Antal fuldtidsbeskæftigede ultimo perioden	659	278	674
8	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.
	Nettoændringer i nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter	-68.766	-19.246	-213.688
	Stadie 1 nedskrivninger i forbindelse med fusionen	-	-	100.267
	Faktisk realiserede nettotab	113.642	559	251.451
	Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån	-17.403	-6.864	-51.075
	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. i alt	27.473	-25.551	86.955

Noter

Note			1/1-31/3 2019 1.000 kr.	1/1-31/3 2018 1.000 kr.	1/1-31/12 2018 1.000 kr.
9		Skat
		Beregnet skat af årets indkomst	63.425	44.375	149.885
		Regulering af udskudt skat	-259	0	-4.682
		Regulering af skat vedrørende tidligere år	0	0	4.732
		Skat i alt	63.166	44.375	149.935
		Effektiv skatteprocent (pct.):
		Bankens aktuelle skatteprocent	22,0	22,0	22,0
		Permanente afvigelser	-2,4	-5,5	-4,2
		Regulering af skat vedrørende tidligere år	0	0,0	0,6
		Effektiv skatteprocent i alt	19,6	16,5	18,4
Note			31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
10	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
	Anfordring		311.005	156.552	181.788
	Til og med 3 måneder		1.899.240	2.094.341	2.929.159
	Over 3 måneder og til og med 1 år		0	100.000	0
	Over 1 år og til og med 5 år		5.000	5.000	5.000
	Over 5 år		50.000	50.000	50.000
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt		2.265.245	2.405.893	3.165.947
11	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
	Anfordring		2.737.458	1.825.353	3.031.844
	Til og med 3 måneder		2.793.706	1.079.384	1.183.998
	Over 3 måneder og til og med 1 år		6.113.139	2.172.390	7.633.504
	Over 1 år og til og med 5 år		10.416.863	7.135.311	9.764.398
	Over 5 år		12.134.223	7.712.770	11.736.590
	Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt		34.195.389	19.925.208	33.350.334

Noter

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
12	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter
	Individuelle nedskrivninger
	Akkumulerede individuelle nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	-	577.490	577.490
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-	-577.490	-577.490
	Nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	-	-	-
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-	-	-
	Tabsbogført dækket af nedskrivninger	-	-	-
	Akkumulerede individuelle nedskrivninger på balancetidspunktet	-	-	-
	Gruppevise nedskrivninger
	Akkumulerede gruppevise nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	-	343.282	343.282
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-	-343.282	-343.282
	Nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	-	-	-
	Akkumulerede gruppevise nedskrivninger på balancetidspunktet	-	-	-
	Stadie 1 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 1 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	156.398	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-	61.228	61.228
	Stadie 1 nedskrivninger i forbindelse med fusionen	-	-	100.267
	Stadie 1 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	-15.756	2.434	-5.097
	Akkumulerede stadie 1 nedskrivninger på balancetidspunktet	140.642	63.662	156.398
	Stadie 2 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 2 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	263.389	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-	308.912	308.912
	Stadie 2 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	25.746	-1.305	-45.523
	Akkumulerede stadie 2 nedskrivninger på balancetidspunktet	289.135	307.607	263.389
	Stadie 3 nedskrivninger
	Akkumulerede stadie 3 nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	1.547.175	-	-
	Ændret regnskabspraksis for nedskrivninger	-	575.516	575.516
	Tilgang ved fusion	-	-	1.158.075
	Stadie 3 nedskrivninger hhv. værdiregulering i perioden	121.657	38.638	388.256
	Tilbageførsel af stadie 3 nedskrivninger i perioden	-91.520	-54.657	-315.607
	Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger	-116.184	-1.372	-259.065
	Akkumulerede stadie 3 nedskrivninger på balancetidspunktet	1.461.128	558.125	1.547.175
	Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender på balancetidspunktet	1.890.905	929.394	1.966.962
Noter
Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
12	Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter - fortsat
	Hensættelser til tab på garantier
	Akkumulerede hensættelser til tab på garantier ved forudgående regnskabsårs afslutning	52.754	10.263	10.263
	Ændret regnskabspraksis for hensættelser til tab på garantier	-	20.881	20.881
	Tilgang ved fusion	-	-	15.250
	Hensættelser hhv. værdiregulering i perioden	24.667	6.101	38.472
	Tilbageførsel af hensættelser i perioden	-16.177	-8.476	-28.342
	Tabsbogført dækket af hensættelser	-625	-1.451	-3.770
	Akkumulerede hensættelser til tab på garantier på balancetidspunktet	60.619	27.318	52.754
	Hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter
	Akkumulerede hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter ved forudgående regnskabsårs afslutning	20.691	-	-
	Ændret regnskabspraksis for hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter	-	12.996	12.996
	Hensættelser hhv. værdiregulering i perioden	-574	844	7.695
	Akkumulerede hensættelser til tab på uudnyttede kreditfaciliteter på balancetidspunktet	20.117	13.840	20.691
	Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender, hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter på balancetidspunktet	1.971.641	970.552	2.040.407
	Herudover er der en underkurs på overtagne udlån og garantier fra Nordjyske Bank, som udgør	43.117	-	45.691
	I ovenstående indgår stadie 3 nedskrivninger og hensættelser overtaget fra Nordjyske Bank med følgende:
	Akkumulerede stadie 3 nedskrivninger og hensættelser ved forudgående regnskabsårs afslutning	839.529	-	-
	Tilgang ved fusion	-	-	1.173.325
	Ændringer i perioden	-115.634	-	-333.796
	Overtagne stadie 3 nedskrivninger og hensættelser på balancetidspunktet	723.895	-	839.529
13	Standset renteberegning
	Udlån og andre tilgodehavender med standset renteberegning udgør på balancetidspunktet	203.605	22.425	209.642
14	Obligationer til dagsværdi
	Børsnoterede	5.749.387	3.292.737	5.427.138
	Obligationer til dagsværdi i alt	5.749.387	3.292.737	5.427.138

Noter   

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
15	Aktier m.v.
	Børsnoterede på Nasdaq Copenhagen	7.773	24.373	9.183
	Investeringsforeningsbeviser	30.620	16.793	33.566
	Unoterede aktier optaget til dagsværdi	15.024	1.402	14.891
	Sektoraktier optaget til dagsværdi	1.446.358	671.945	1.409.673
	Aktier m.v. i alt	1.499.775	714.513	1.467.313
16	Aktiver tilknyttet puljeordninger
	Obligationer:
	Indeksobligationer	26.356	-	132.986
	Øvrige obligationer	1.552.032	-	1.076.828
	Obligationer i alt	1.578.388	-	1.209.814
	Aktier:
	Investeringsforeningsbeviser	1.998.773	-	1.964.377
	Øvrige aktier	486.373	-	612.285
	Aktier i alt	2.485.146	-	2.576.662
	Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt	4.063.534	-	3.786.476
17	Immaterielle aktiver
	Goodwill
	Kostpris ved forudgående regnskabsårs afslutning	923.255	-	-
	Tilgang ved fusion	0	-	923.255
	Den samlede kostpris på balancetidspunktet	923.255	-	923.255
	Nedskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	923.255	-	-
	Periodens nedskrivninger	0	-	0
	De samlede nedskrivninger på balancetidspunktet	0	-	0
	Goodwill i alt på balancetidspunktet	923.255	-	923.255
	Kunderelationer
	Kostpris ved forudgående regnskabsårs afslutning	150.000	-	-
	Tilgang ved fusion	0	-	150.000
	Den samlede kostpris på balancetidspunktet	150.000	-	150.000
	Afskrivninger ved forudgående regnskabsårs afslutning	8.417	-	-
	Periodens afskrivninger	3.750	-	8.417
	De samlede afskrivninger på balancetidspunktet	12.167	-	8.417
	Kunderelationer i alt på balancetidspunktet	137.833	-	141.583
	Immaterielle aktiver i alt på balancetidspunktet	1.061.088	-	1.064.838
18	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Anfordring	629.521	229.540	726.673
	Til og med 3 måneder	77.198	527.926	51.277
	Over 3 måneder og til og med 1 år	117.531	127.347	145.128
	Over 1 år og til og med 5 år	714.780	629.363	607.107
	Over 5 år	504.795	368.082	386.291
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt	2.043.825	1.882.258	1.916.476

Noter   

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
19	Indlån og anden gæld
	Anfordring	26.340.726	12.593.496	26.379.274
	Indlån og anden gæld med opsigelse:
	Til og med 3 måneder	893.904	1.726.408	818.592
	Over 3 måneder og til og med 1 år	2.146.756	1.899.738	1.853.305
	Over 1 år og til og med 5 år	1.320.227	1.433.666	1.572.923
	Over 5 år	2.673.598	1.857.438	2.582.001
	Indlån og anden gæld i alt	33.375.211	19.510.746	33.206.095
	Der fordeles således:
	Anfordring	26.169.303	12.533.645	26.220.891
	Med opsigelsesvarsel	1.856.779	1.806.678	1.891.140
	Tidsindskud	1.028.518	1.592.908	642.563
	Lange indlånsaftaler	1.505.544	2.151.443	1.751.158
	Særlige indlånsformer	2.815.067	1.426.072	2.700.343
		33.375.211	19.510.746	33.206.095
20	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
	Over 3 måneder og til og med 1 år	0	298.046	0
	Over 1 år og til og med 5 år	1.046.561	748.102	748.100
	Over 5 år	467.457	151.791	679.924
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt	1.514.018	1.197.939	1.428.024
21	Efterstillede kapitalindskud
	Supplerende kapital:
	Fastforrentet lån, hovedstol 275 mio. kroner,
	udløb 27. februar 2025	275.000	-	275.000
	Variabelt forrentet lån, hovedstol 50 mio. euro,
	udløb 20. maj 2025	373.310	372.558	373.220
	Fastforrentet lån, hovedstol 500 mio. kroner,
	udløb 13. juni 2028	500.000	-	500.000
	Variabelt forrentet lån, hovedstol 300 mio. kroner,
	udløb 13. juni 2030	300.000	-	300.000
	Regulering til amortiseret kostpris og dagsværdiregulering	5.127	-500	254
	Efterstillede kapitalindskud i alt	1.453.437	372.058	1.448.474
22	Aktiekapital
	Antal aktier á kr. 1 (stk.)
	Primo	30.994.258	22.350.000	22.350.000
	Annullering i perioden	0	0	-538.000
	Udstedelse af nye aktier i forbindelse med fusion	-	-	9.182.258
	Ultimo	30.994.258	22.350.000	30.994.258
	Heraf reserveret til vedtaget kapitalnedsættelse	1.332.462	538.000	-
	Heraf reserveret til senere annullering	-	-	1.087.875
	Aktiekapital i alt	30.994	22.350	30.994

Noter

Note		31. marts 2019 1.000 kr.	31. marts 2018 1.000 kr.	31. dec. 2018 1.000 kr.
23	Egne kapitalandele
	Egne kapitalandele optaget i balancen til	0	0	0
	Markedsværdi udgør	552.476	193.053	382.726
	Antal egne aktier (stk.):
	Primo	1.125.666	538.685	538.685
	Køb i perioden	961.259	223.672	2.328.984
	Salg i perioden	-736.127	-180.873	-1.204.003
	Annullering i perioden	0	0	-538.000
	Ultimo	1.350.798	581.484	1.125.666
	Heraf reserveret til senere annullering	1.349.662	538.000	1.087.875
	Pålydende værdi af beholdningen af egne aktier ultimo	1.351	581	1.126
	Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%)	4,4	2,6	3,6
24	Eventualforpligtelser m.v.
	Eventualforpligtelser
	Finansgarantier	2.540.311	1.113.237	2.506.093
	Tabsgarantier for realkreditudlån	2.375.183	669.332	2.285.909
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	2.256.806	857.774	2.235.726
	Sektorgarantier	134.604	65.913	134.604
	Øvrige eventualforpligtelser	669.241	369.623	667.085
	Eventualforpligtelser i alt	7.976.145	3.075.879	7.829.417
	Andre forpligtende aftaler
	Uigenkaldelige kredittilsagn m.v.	58.500	110.000	13.531
	Andre forpligtende aftaler i alt	58.500	110.000	13.531
25	Aktiver stillet som sikkerhed
	Der er ydet første prioritetslån til vedvarende energiprojekter. Lånene er direkte fundet af KfW Bankengruppe, hvortil der er ydet sikkerhed i de tilhørende lån. Enhver nedbringelse af første prioritetslånene fragår direkte på fundingen hos KfW Bankengruppe.
	Balanceposten udgør	1.190.318	922.505	965.872
	Til sikkerhed for clearing m.v. over for Danmarks Nationalbank er pantsat værdipapirer med en kursværdi på	187.915	173.620	279.570
	Til sikkerhed for tabsramme over for Vækstfonden som følge af Ringkjøbing Landbobanks ejerandel i Landbrugets Finansieringsbank er der på sikringskonto deponeret	417	-	418
	Sikkerhedsstillelse i henhold til CSA aftaler m.v.	46.937	25.552	42.947

Noter

Note		31. marts 2019 pct.	31. marts 2018 pct.	31. dec. 2018 pct.
26	Udlån og garantier i procent fordelt på sektorer og brancher
	Offentlige myndigheder	0,0	0,1	0,1
	Erhverv:
	Landbrug, jagt og skovbrug
	Kvægbrug m.v.	1,3	1,8	1,3
	Svinebrug m.v.	1,6	1,5	1,6
	Øvrig landbrug, jagt og skovbrug	5,5	4,4	5,2
	Fiskeri	2,4	2,5	2,5
	Industri og råstofudvinding	3,1	1,8	2,9
	Energiforsyning	1,7	2,6	1,3
	Vindmøller	5,6	10,7	5,8
	Bygge og anlæg	3,4	3,2	3,2
	Handel	3,9	3,3	3,8
	Transport, hoteller og restauranter	1,6	1,3	1,6
	Information og kommunikation	0,4	0,3	0,4
	Finansiering og forsikring	6,6	12,8	9,9
	Fast ejendom
	Første prioritet uden foranstående kreditorer	10,5	16,2	10,6
	Anden ejendomsfinansiering	4,7	2,3	4,6
	Øvrige erhverv	7,5	7,0	7,8
	Erhverv i alt	59,8	71,7	62,5
	Privat	40,2	28,2	37,4
	I alt	100,0	100,0	100,0

Hovedtal

Resultatopgørelsen i sammendrag (mio. kr.)	1/1-31/3 2019	1/1-31/3 2018	1/1-31/12 2018
Netto renteindtægter	292	164	926
Udbytte af aktier m.v.	0	1	28
Netto gebyr- og provisionsindtægter	191	80	491
Netto rente- og gebyrindtægter	483	245	1.445
Kursreguleringer	+70	+80	+180
Andre driftsindtægter	1	1	6
Udgifter til personale og administration	198	76	705
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	6	6	23
Andre driftsudgifter	1	1	3
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	-27	+26	-87
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0	0	0
Resultat før skat	322	269	813
Skat	63	45	150
Resultat efter skat	259	224	663

Hovedtal fra balancen (mio. kr.)	31. marts 2019	31. marts 2018	31. dec. 2018
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	34.195	19.925	33.350
Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger	37.439	19.511	36.993
Efterstillede kapitalindskud	1.453	372	1.448
Egenkapital	7.071	3.785	7.189
Balancesum	50.266	27.004	49.651

Finanstilsynets officielle nøgletal m.v.
for danske pengeinstitutter

		1. kvt. 2019	1. kvt. 2018	2018
Kapitalprocenter:
Samlet kapitalprocent	pct.	17,7	17,6	18,8
Kernekapitalprocent	pct.	14,1	16,1	15,0
Individuelt solvensbehov	pct.	9,3	9,0	9,3
NEP-krav	pct.	20,2	-	19,7
NEP-kapitalprocent	pct.	23,9	-	25,2
Indtjening:
Egenkapitalforrentning før skat	pct.	4,5	7,1	14,8
Egenkapitalforrentning efter skat	pct.	3,6	5,9	12,1
Indtjening pr. omkostningskrone	kr.	2,39	5,68	1,99
Afkastningsgrad	pct.	0,5	0,8	1,3
Markedsrisiko:
Renterisiko	pct.	1,8	0,9	1,0
Valutaposition	pct.	0,9	1,8	1,1
Valutarisiko	pct.	0,0	0,0	0,0
Likviditetsrisiko:
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	pct.	177	256	183
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	pct.	96,4	105,0	95,5
Kreditrisiko:
Udlån i forhold til egenkapital		4,8	5,3	4,6
Udlånsvækst	pct.	2,5	3,0	72,9
(Proforma udlånsvækst i 2018: 7,7%)
Summen af store eksponeringer (< 175%)	pct.	120,8	-	106,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent	pct.	4,5	4,0	4,7
Nedskrivningsprocent	pct.	0,06	-0,11	0,20
Andel af tilgodehavender med nedsat rente	pct.	0,5	0,1	0,5
Aktieafkast:
Resultat pr. aktie*/***	kr.	870,4	1.030,0	2.566,5
Indre værdi pr. aktie*/**	kr.	23.855	17.386	24.068
Udbytte pr. aktie*	kr.	0	0	1.000
Børskurs i forhold til resultat pr. aktie*/***		47,0	32,2	13,2
Børskurs i forhold til indre værdi pr. aktie*/**		1,71	1,91	1,41
*  Beregnet på grundlag af aktiestykstørrelse på 100 kroner.  **  Beregnet med udgangspunkt i antal aktier i omløb ultimo. ***  Beregnet på grundlag af gennemsnitlig antal aktier. Gennemsnitligt antal aktier beregnes som et simpelt gennemsnit af primo og ultimo.

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for Ringkjøbing
Landbobank A/S for perioden 1. januar - 31. marts 2019.

Kvartalsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2019 samt af resultatet af bankens aktiviteter for perioden 1. januar - 31. marts 2019. Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Ringkøbing, den 1. maj 2019

Direktionen:
John Fisker Adm. direktør	Claus Andersen Bankdirektør		Jørn Nielsen Bankdirektør		Carl Pedersen Bankdirektør
Bestyrelsen:
Martin Krogh Pedersen Formand		Mads Hvolby Næstformand		Jens Møller Nielsen Næstformand
Morten Jensen		Jon Steingrim Johnsen		Jacob Møller
Lone Rejkjær Söllmann			Sten Uggerhøj
Dan Junker Astrup Medarbejderrepræsentant	Gitte E. S. H. Vigsø Medarbejderrepræsentant		Arne Ugilt Medarbejderrepræsentant		Finn Aaen Medarbejderrepræsentant

Vedhæftet fil

Q1 rapport 2019 - DK

\Hugin