Spar Nord fastholder Neutral på SimCorp forud for regnskab

Udgivet den 20-08-2008  |  kl. 11:24  |  

Spar Nord fastholder sin Neutral-anbefaling på SimCorp forud for morgendagens regnskab for 1. halvår.

- Ordreindgangen og indtjening udviste i årets 1. kvartal en skuffende udvikling, hvilket kunne indikere en tilbageholdenhed i investeringerne i nye IT-systemer blandt investeringsbankerne, men også med en vis sandsynlighed en tilfældig fordeling af ordreindgangen, der det seneste kvartal har budt på flere større af slagsen. Pensions- og opsparingsprodukter syntes ikke at være væsentligt påvirket af den finansielle uro, og vi fastholder på denne baggrund vores anbefaling af aktien på Neutral vægt, skriver Spar Nord.

For 1. halvår forventer Spar Nord en omsætning på ca. 83 mio. EUR, hvilket ligger en anelse højere end konsensusestimatet på 80,8 mio. EUR. Spar Nords forventninger til den primære drift, EBIT, ligger på 18 mio. EUR, hvilket ligeledes er over konsensus på 13,3 mio. EUR.

- Der vil i halvårsrapporten være fokus på udmeldingerne om udviklingen i ordreindgangen, der det seneste kvartal har budt på ordre fra bl.a. UBS Deutschland AG, hvilket vil have betydning på både kortere og på længere sigt pga. konsulentaktiviteter og licenssalg. Fokus vil endvidere være rettet mod den realiserede omsætning, og den opnåede overskudsgrad. Aktien handler til P/E 17,8 på 2008E og K/I 8,1, hvilket ikke er dyrt set i forhold til den forventede udvikling i indtjeningsvæksten. De negative kurstriggere vil være opbremsning i ordretilgangen og aktivitetsniveauet pga. finanskrisen, mens de positive triggere fortsat vil være nyheder om nye store ordrer, samt opdateringer på hvordan penetreringen af det amerikanske marked forløber

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Novos Cagrisema-skuffelse skaber attraktiv købsmulighed ifølge Jyske Bank
USA/lukning: Svag jobrapport gav blodrødt marked - Intel tog største dyk i over 40 år
Aktier/åbning: Novo falder efter kursmål på skrump - Boozt i krads modgang
USA/middag: Teknologikæmper fører an i aktiecomeback
USA/T-bond: Powell talte renterne op tirsdag
 

Seneste nyheder

11:48 Aktier/middag: Ørsted blandt få lyspunkter i småsurt C25-indeks
11:34 Trump kritiserer britisk havvind i strid om Nordsøolie: "Væk med vindmøllerne"
09:59 Den tyske arbejdsløshed var uændret i december i forhold til måneden før
09:22 Boozt-aktien ramt af skuffende julesalg - falder 3 pct.
09:16 Aktier/åbning: Novo falder efter kursmål på skrump - Boozt i krads modgang
09:10 Boozt-aktien ramt af skuffende julesalg - falder 4,8 pct.
09:00 Tyrkiets inflation aftog mere end ventet i december
08:58 Fransk brillegigant køber AI-selskab med fokus på lyd
08:47 Novos Cagrisema-skuffelse skaber attraktiv købsmulighed ifølge Jyske Bank
08:40 Obligationer/åbning: Marginalt renteplus på ventet rolig fredag
08:05 Vigtigt rateindeks for Mærsk stiger for sjette uge i træk
07:57 Netcompany får løftet sit kursmål hos amerikansk storbank
07:51 Tyskere siger nu "køb" til Vestas med kursmål på 128 kr.
07:49 Aktier/tendens: Nyhedstynd fredag i vente hvor Boozt er i klaskehøjde
07:32 Biden vil blokere for japansk overtagelse af amerikansk stålproducent
06:51 KORR: Asien: Markederne retter op efter torsdagens fald
06:49 Obligationer/tendens: Små hop på stedet i ventet flad handelsstart
06:32 Råvarer: Olieprisen fastholder det højeste niveau i mere end to måneder
06:32 Asien: Markederne retter op efter torsdagens fald
06:32 Valuta: Forventning om færre rentenedsættelser holder hånden under dollar