Danske Equities nedjusterer Sanistål til Sælg

Udgivet den 21-03-2006  |  kl. 13:33  |  

Selv om ledelsens resultatforventninger forekommer en anelse konservative, og stigende stålpriser kan forbedre marginerne, finder Danske Equities Sanistål-aktien overvurderet på det nuværende kursniveau, da der kun forventes moderat indtjeningsvækst i de kommende år, og nedjusterer derfor vores anbefaling fra Hold til Sælg.

Aktien handles i øjeblikket betydeligt højere end analytikernes fair value på 731 kr. pr. aktie, fremgår det af et nyt notat.

Også i forhold til de nærmeste danske peers forekommer prisfastsættelsen høj, specielt da Danske Equities forventer en flad til moderat indtjeningsvækst i 2006-07.

Ledelsen har inden for de senere år gennemført flere interne tiltag for at forbedre markedspositionen, og nu er der en række eksterne tiltag på tegnebrættet, herunder mulige overtagelser, som vil lægge yderligere pres på afkastet af den investerede kapital.

Udgivet af: NPinvestordk

Mest læste lige nu

Vestas modtager fire europæiske ordrer med samlet kapacitet på 151 MW
Mærsk/Berenberg: Indleder dækning med "køb"
OW Bunker-formand: Min værste oplevelse i 35 år
Mandagens avisuddrag med B&O, ISS og Novo Nordisk
Mandagens internationale avisuddrag med GE og Lego
 

Seneste nyheder

06:32 Asien: Grønne markeder og fokus på chipsektoren
06:32 USA/T-bond: Mindre rentefald efter mildere inflationsmåling
06:32 Valuta: Dollar holder niveau efter inflationstal - yen under pres
06:32 USA/lukning: "Et lettelsens suk" - aktier steg efter inflationstal med Nvidia i top
06:30 Kalender - mandag den 23 december
06:30 Kalender med link - mandag den 23. december
17:49 Europa/lukning: Danske fedmeaktier blødte og trak Europa i rødt
17:19 Fredagens obligationer: Renter faldt efter amerikanske inflationstal
17:18 Novo banket i bund efter skuffende data - aktionærerne tabte omkring 690 mia. kr.
17:06 Fredagens aktier: Øretæver til Novo Nordisk og Zealand Pharma giver solid C25-nedtur
15:46 USA/åbning: Eli Lilly vinder på Novos kollaps mens inflationsdata skærer lidt af dykket
15:17 Jeudan har milliarder klar til opkøb: "Øget optimisme kan give flere transaktioner i 2025"
15:15 Novo/Jyske Bank: Kursreaktion virker som overreaktion
14:29 USA/tendens: Eli Lilly vinder på Novos kollaps mens frygt for nedlukning varsler rød start
13:33 Korr: Udsalg af Novo-aktier presser kronen
13:24 Udsalg af Novo-aktier presser kronen
12:29 Sydbank-analytiker: Voldsomt kursfald afspejler skuffelsen over Cagrisema-data
12:25 Europa/aktier: Danske fedmeaktier bløder og trækker Europa i rødt
12:22 Novo smadres på børsen efter skuffende fedmestudie - aktien taber 770 mia. kr.
12:11 Novos styrtdyk trækker C25-indekset ned i sit fjerdestørste fald nogensinde