GP Børs finder stadig Danisco attraktivt prisfastsat

Børsmæglerselskabet GP Børs bevarer sin købsanbefaling af Danisco, efter EU-Kommisionen i går godkendte udkastet til reguleringen af den europæiske sukkermarkedsordning.

I den nye reform lægges der bl.a. op til en reduktion af sukkerprisen med 33 pct., en reduktion af roeprisen med 37 pct. samt en reduktion af sukkerkvoten på 15 pct.

Selvom mange elementer i reformen stadig er uafklarede, vil reformen ikke ændre på GP Børs' og Danisco’s indtjeningsforventninger i sukkerdelen. Den ændrede sukkermarkedsordning vil fortsat betyde en reduktion af EBITA på 25 pct.

Danisco handler stadig med en for stor discount ifht. peergroup, og GP Børs fastholder fortsat sin kurstarget på 335. Ingredienssektoren har det for tiden godt, og timingen af Rhodiakøbet kunne ikke være bedre.

GP Børs venter yderligere kursstigninger såsnart aktieposten i Genencor afhændes og finder fortsat aktien attraktivt prisfastsat.