Jefferies ser risiko for Novo-skuffelse i første kvartal og gentager "undervægt"

Novo Nordisk risikerer at skuffe i første kvartal sammenlignet med analytikernes estimater, advarer børshuset Jefferies i et notat. Finanshusets egne estimater ligger således en del under konsensus.

Jefferies gentager i samme åndedrag sin negative anbefaling "undervægt" med et uændret kursmål på 530 kr.

For første første kvartal estimerer Jefferies nu en omsætning, der ligger omkring 9 pct. lavere end analytikerne forudser under et.

Den henviser til, at salgskurven for Wegovy i USA stadig ikke er bøjet op, og at væksten på det amerikanske GLP-1-marked til behandling af type 2-diabetes er bremset op.

Desuden venter Jefferies, at Novos driftsresultat, EBIT, vil ligge 16 pct. lavere end konsensus i første kvartal.

Novo-aktien falder torsdag 2,3 pct. til 881,10 kr. i et marked, der virker til at være præget af sektorrotation. Det er dækker i dette tilfælde over, at vækstaktier foretrækkes frem for blandt andet defensive medicinalaktier.

For hele 2024 spår Jefferies nu en vækst for Novo på toplinjen på 22 pct. og en vækst i Novos driftsresultat på 24 pct. - begge dele i lokal valuta.

Det ligger inden for Novos 2024-forventning om en vækst på 18-26 pct. på toplinjen og 21-29 pct. målt på driftsresultatet.

For 2025 sænker Jefferies i øvrigt sine estimater med 3-4 pct., så de tager højde for, at bruttomarginen vil blive udvandet i forbindelse med Novos køb af tre fabrikker fra Catalent.

.\\˙ MarketWire