Jyske Bank nedjusterer Vestas til Sælg

Vestas er steget 27 pct., efter at Jyske Bank opjusterede sin anbefaling til Køb – og banken vurderer nu, at tiden er inde til at tage gevinsten. Jyske Bank nedjusterer derfor Vestas til Sælg, fremgår det af et nyt notat.

- Vestas handles betydeligt højere end vores fair værdi på 140 kr. pr. aktie drevet af en stærk nyhedsstrøm omhandlende en stigende oliepris, nye ordrer og fokus på vedvarende energi. Risikoen ved en investering i Vestas er fortsat stor – og i den nuværende høje aktiekurs, tages der efter vores vurdering ikke højde for denne risiko, skriver banken.

De primære risici relaterer sig til:
1) Kvalitetsproblemer med leverede møller.
2) Fortsat flaskehalse og knaphed på nøglekomponenter.
3) En tiltagende konkurrence fra GE, Siemens og Suzlon - som vil være ensbetydende med, at Vestas markedsandel reduceres.

Vestas fremlægger kvartalsregnskab tirsdag den 16. maj. I regnskabet forventer Jyske Bank, at Vestas fastholder selskabets forventninger til 2006 om en omsætning på EUR 3,6-3,8 mia. og en EBIT-margin på 4-7 pct. Banken venter ingen kurstriggere i regnskabet.

Det nye 12 måneders kursmål er på 160 kr. pr. aktie.