USA/lukning: Aktier brændte sig på varme inflationstal - Nvidia mod strømmen

En varmere end ventet inflationsrapport for marts skød onsdag de amerikanske aktier ned.

Mere vævende er stemningen torsdag. Handlen med aktieindeksfutures indikerer en tæt på uændret start i de tre toneangivende aktieindeks, når markedet åbner i New York senere på dagen.

Indeksfutures lå med mindre plusser onsdag, inden opgørelsen af forbrugerprisernes udvikling den forgangne måned blev lagt frem, men den cementerede de foregående to måneders udvikling med tiltagende inflation sammenlignet med fjerde kvartal sidste år, og så vendte billedet markant rundt.

Det sendte også markedsrenterne kraftigt i vejret til det højeste niveau i år, hvilket på samme tid afspejlede, at investorerne nu kun regner med mindre end to rentesænkninger i år, og formentlig først til september, mod omtrent tre lempelser tirsdag og sammenlignet med ventede syv rentenedsættelser tilbage midt i januar.

Og det satte sig altså hårdt aktierne med næsten alle sektorer klædt i rødt.

Det brede S&P 500-indeks sluttede derfor i minus med 1,0 pct., mens Dow Jones mistede 1,1 pct., og Nasdaq gik tilbage med 0,8 pct.

- Det siges ofte, at Federal Reserve tager trappen op og elevatoren ned, når den skal sætte renten. Men i forhold til vejen ned i denne cyklus ser det ud til, at banken vil vælge trapperne, siger Richard Flynn, investeringsdirektør hos Charles Schwab, til Bloomberg News.

Med til at gøre aktierne ekstra sårbare over for rentespekulationerne, som inflationstallene altid sætter i gang, er også, at markedet allerede er steget 8 pct. i år og med omtrent 44 pct. siden den seneste bund i oktober 2022.

Så vurderingerne er strakte, og investeringsbanken Goldman Sachs anbefalede da også på den baggrund onsdag, at investorerne tager gevinster hjem i teknologiaktierne, som især er steget i perioden.

NVIDIA OG META STIGER

I S&P 500 var stort set alle sektorerne i minus. Bedst gik det for energiaktierne, der registrerede et plus på 0,4 pct., da olieprisen steg onsdag.

Vækstsektorerne, der er særligt følsomme over for ændrede renteforventninger, endte derimod i minus med 0,2-1,2 pct. for kommunikationsservice, it og cyklisk forbrugs vedkommende.

Samtidig tabte finansaktierne 1,5 pct., ligesom råvarer og materialer mistede 1,6 pct. Allerværst gik det dog for de negativt rentefølsomme brancher som forsyning og fast ejendom, der droppede henholdsvis 1,7 og 4,1 pct.

Ser man henover rækken af selskaber var det da stort set også kun oliegiganten Exxon Mobil, chipkæmpen Nvidia og Meta Platform, der blandt de helt store navne i hovedindekset krøb i grønt med fremgang på henholdsvis 0,8 pct., 2,0 pct. og 0,6 pct.

Nvidia oplevede en positiv afsmitning fra Taiwan Seminconductor Manufacturing, der registrerede et bedre salg end ventet i første kvartal, mens Meta blev påvirket i den rigtige retning, fordi koncernen lancerede sin egen chip til brug i kunstig intelligens for at reducere sin afhængighed af netop Nvidia.

DOBBELT RAMT

Apple faldt derimod 1,1 pct. og trak mest af alle ned i markedet, mens Microsoft, ligeledes i it, smed 0,7 pct. I cyklisk forbrug tabte Tesla 2,9 pct., mens Home Depot dykkede 3,0 pct., og inden for kommunikationsservice var der et fald til Alphabet på 0,3 pct.

Deckers Outdoor hørte til de største tabere i hovedindekset med et fald på 6,7 pct. Aktien fik her med begge løb, da finanshuset Truist sænkede sin anbefaling af aktien til "hold", samtidig med at onsdagens inflationstal ramte producenten af udendørssko.

Delta Air Lines var også i fokus onsdag. Aktien faldt 2,3 pct. trods en bedre end ventet prognose indtjeningsprognose for andet kvartal.

.\\˙ MarketWire