Vestas får sænket anbefalingen til "hold" af tysk finanshus

Sidste uges sløje regnskab fra Vestas og den efterfølgende valgsejr til Donald Trump har skåret mere end 25 pct. af kursen for vindmølleaktien, og fortsat kortsigtet usikkerhed har nu fået det tyske finanshus Berenberg til at sænke sin anbefaling for Vestas til "hold" fra "køb".

- Vi er i tvivl om omfanget af Vestas' marginopsving, som især stammer fra dets nuværende omkostningsniveau, samt holdbarheden af marginen i dets serviceforretning, skriver Berenberg i sin analyse.

Yderligere vurderer finanshusets analyseteam, at valget af Donald Trump som amerikansk præsident sandsynligvis vil reducere Vestas' markedspotentiale inden for havvind på mellemlang sigt, hvilket vil gøre det sværere at få forretningen til at give stordriftsfordele.

Vestas nedpræciserede i forbindelse med regnskabet for tredje kvartal tirsdag i sidste uge sin driftsmarginprognose, EBIT, til den lave ende af 4-5 pct.

For at nå bunden på 4 pct. vurderer Berenberg, at Vestas i fjerde kvartal bliver nødt til at levere en driftsmargin, EBIT, i serviceforretning på mindst 20 pct. og en driftsmargin i vindmølleforretningen, Power Solutions, på omkring 12 pct.

Det vil være muligt at opnå, vurderer analytikerne, der dog spår, at det vil kræve et kvartal uden negative engangsposter.

Berenberg ser sandsynlighed for, at Vestas vil offentliggøre sin prognose for 2025 i fjerde kvartal, og her ser finanshuset analytikerne være for optimistiske med hensyn til omsætning og marginvækst.

Kursmålet for vindmøllekoncernen bliver i samme ombæring sat ned til 120 kr. fra 180 kr.

Vestas-aktien klarede lige frisag onsdag med et plus på 0,1 pct. til 99,64 kr.

.\\˙ MarketWire