Eksisterende SAS-ejere vil tabe hele investeringen

SAS har tirsdag udpeget en vindende konsortium, som vil overtage det skandinaviske luftfartsselskab. Gruppen af nye ejere vil indskyde ny aktiekapital og konvertible lån ind i SAS, og samtidig vil alle eksisterende aktier blive annulleret, ligesom aktien vil blive afnoteret fra børsen i andet kvartal 2024.

Eksisterende aktionærer vil derfor tabe hele investeringen. På samme måde står ejerne af den nuværende hybride gæld til at miste stort set alle deres lån.

- SAS vil fortsætte med at operere og betjene sine kunder som sædvanligt i løbet af gennemførelsen af transaktionen, hvilket sandsynligvis vil indebære, at SAS AB indgiver en ansøgning om virksomhedsrekonstruktion i Sverige i 2024, hedder det.

- Som følge af denne proces forventes det, at alle SAS AB's almindelige aktier og børsnoterede kommercielle hybridobligationer vil blive annulleret, indløst og afnoteret. Som følge heraf forventes der ikke at være nogen værdi for eksisterende aktionærer i SAS AB, og der forventes kun en beskeden kompensation for indehavere af kommercielle hybridobligationer.

Annullation, indløsning og afnotering af aktier og hybridobligationer ventes at ske i løbet af andet kvartal 2024.

HAR GJORT HVAD VI KAN

Trods den gennem tirsdagen ventede overtagelse af SAS, som allerede mandag aften varslede en pressemøde om emnet, er der tirsdag blevet handlet mange SAS-aktier på børsen, og nye ejere vil altså stå til at tab på 100 pct.

- Vi har gentagne gange i vores kvartalsrapporter advaret om, at vi kunne ende her, kommenterer Carsten Dilling, bestyrelsesformand i SAS, dog over for TV2 News.

- Jeg synes, vi har gjort, hvad vi kan, fra selskabets side.

I forbindelse med overtagelsen modtager SAS en samlet investering på 12,925 mia. svenske kr. fra blandt andet den danske stat, Air France-KLM, konsortiet Castlelake og Lind Invest.

Kapitalindsprøjtningen vil bestå af 5,225 mia. svenske kr. i nye unoterede SAS-aktier, for 7,7 mia. svenske kr. i sikret konvertibel gæld samt en refinansiering på 5,5 mia. svenske kr. fra Castlelakes nuværende DIP-lån.

Den danske stat vil bagefter eje 25,8 pct. af egenkapitalen og 29,9 pct. af den konvertible gæld. Air France-KLM vil, når overtagelsen er gennemført, eje 19,9 pct. af aktierne i SAS og 5,0 pct. af den konvertible gæld.

Investeringsselskabet Castlelake vil efter overtagelsen, eje i omegnen af 32,0 pct. af egenkapitalen og 55,1 pct. af den konvertible gæld, mens Lind Invest, der er stiftet af Henrik Lind, vil holde 8,6 pct. af egenkapitalen og 10,0 pct. af den konvertible gæld.

.\\˙ MarketWire