Jefferies: ISS med stærk vækst i tredje kvartal hjulpet af højere priser

ISS kom stærkere end ventet gennem tredje kvartal på både toplinjen og den organiske vækst, hvor højere priser, bedre volumener og vækst i mer-arbejdet bidrog positivt.

Det vurderer Jefferies i en analyse.

Den organiske vækst endte i tredje kvartal på 9,3 pct., hvilket var højere end både konsensus blandt analytikerne, der lød på 7,7 pct., såvel som Jefferies egne estimater på 7 pct.

- Væksten var primært drevet af Central- og Sydeuropa, hvor den organiske vækst forblev stærk på 14 pct., hvilket delvis skyldes hyperinflation i Tyrkiet såvel som tilgangen af nye kontrakter, prissætning og solid vækst på tværs af regionen, skriver Jefferies.

Analysehuset noterer også, at Americas-divisionen viste aftagende vækst sammenlignet med kvartalet forinden, men at det primært skyldes et svært sammenligningsgrundlag, og at aktiviteten stadig er høj.

I regnskabet blev der sat tal på tidligere udmeldte engangsomkostninger relateret til strategien OneISS, der nu ventes at lande på 200-250 mio. kr. Samtidig blev der flaget for flere mulige engangsomkostninger.

- Selvom det mere eller mindre har været bekræftet fra ledelsen efter halvårsregnskabet, føles bekræftelsen stadig skuffende for ISS. Kommentarerne indikerer dog driftsmæssige fordele på omkring 200-250 mio. kr., der bør blive realiseret fra 2024 og frem, hvilket potentielt kan understøtte tilliden til en driftsmargin på mere end 5 pct. fra 2024 og frem, skriver Jefferies.

.\\˙ MarketWire