Lundbeck/ Sydbank ser alkoholpille godkendt inden for få måneder

Sydbank fastholder køb på Lundbeck efter medicinalselskabet har fået en positiv udtalelse om alkoholpillen Selincro (nalmefen) fra Udvalget for Humanmedicinske lægemidler (CHMP) under Det Europæiske Lægemiddelagentur. Med god samstemmighed mellem CHMP-anbefalingen og den endelige beslutning om markedsføringstilladelse forventer Sydbank en godkendelse inden for få måneder, og topsalgsestimatet på 1,4 mia. kr. for Selincro fastholdes.

- Vi anser Selincro som en attraktiv behandlingsform i forhold til eksisterende midler til behandling af alkoholafhængighed. Selincro giver personer med alkoholproblemer mulighed for at indtage alkohol, men samtidig gør Selincro personen bedre i stand til at kontrollere sit alkoholforbrug. Vi bemærker hertil, at Selincro ikke nødvendigvis skal tages hver eneste dag men kan tages efter behov., skriver Sydbank.

Lundbeck står dog ifølge Sydbank fortsat overfor nogle udfordringer, hvis Selincro skal blive en kommerciel succes, idet der vurderes, at det fortsat er en kæmpe udfordring at få de alkoholafhængige personer til at indse, at de har et problem og få dem til at tage kontakt til deres respektive læge. Finanshuset vurderer, at Lundbecks nuværende salgsstyrke ikke er stor nok til at kunne nå de praktiserende læger og at det vil kræve en partner på visse europæiske markeder for at Selincro kan blive en kommerciel succes.

Lundbeck-aktien er faldet med 22 pct. siden aktien toppede i slutningen af juli måned i år svarende til en reduktion af markedsværdien med 5,6 mia. kr. Dermed er de negative effekter af patentudløbet på Lexapro i USA, de forestående patentudløb på Cipralex og Ebixa i Europa og en EU-konkurrencesag, som i værste fald kan koste Lundbeck en bøde på 10 pct. af omsætningen svarende til ca. 1,5 mia. kr., efter Sydbanks vurdering mere end indregnet i den nuværende aktiekurs. Med en fortsat stærk vækst for de nye men mindre midler vurderes Lundbeck-aktien som et attraktivt køb.