UBS ser stadig patentkløft som Lundbecks store udfordring: Der er sket klare fremskridt

UBS ser fortsat en truende patentkløft for flere af Lundbecks vigtigste produkter i de kommende år som det helt store spørgsmålstegn i aktiecasen.

Der er dog klare tegn på fremskridt i både selskabets egen pipeline og efter overtagelsen af Longboard Pharmaceuticals, der for nylig blev gennemført og giver det danske medicinalselskab nye kort på hånden på markedet for behandling af epilepsi.

Det vurderer børshuset i et analysenotat fra tirsdag, hvor kursmålet for Lundbeck sænkes til 45 kr. fra 49 kr., mens anbefalingen "neutral" fastholdes.

- Mens nøgleudfordringen for Lundbeck fortsat handler om måder at adressere den betydelige patentkløft mod slutningen af dette årti, viser pipelinen (sammen med Longboard-opkøbet) fremskridt med adskillige fase 3-studier på vej mod resultater fra 2026, skriver UBS blandt andet i notatet.

- Vi har set øget interesse i andet halvår efter en stærk eksekvering; nøglespørgsmålet er efter vores vurdering, hvorvidt den kommercielle succes kan fastholde momentum i 2025, mens pipelinen - det ultimative svar på Lundbecks patentkløft - har brug for tid til at modnes, fortsætter finanshuset.

Lundbecks B-aktie falder torsdag formiddag med 0,8 pct. til 40,84 kr. i et generelt negativt marked efter udmeldingerne fra den amerikanske centralbank, Federal Reserve, onsdag aften.

.\\˙ MarketWire