Danske Equities: Bavarian Nordic er for dyr

Danske Equities finder Bavarian Nordics værdiansættelse anstregt og fastholder derfor sin Sælg-anbefaling.

- Aktien handles med en præmie på 22 pct. set i forhold til vores sum-of-the-parts-værdiansættelse på 414 kr. pr. aktie, påpeger Danske Equities,som vurderer, at Bavarian Nordic vil få svært ved at opnå stor indtjening på salget af andengenerations koppevaccinen og samtidig ser en nedjustering af forventningerne til årsresultatet som et muligt scenarie senere på året.

- Q2-resultaterne fra Bavarian Nordic kom ind på linje med vores estimater og indeholdt intet salg af biotekselskabets andengenerations koppevaccine. Vi vurderer fortsat, at Bavarian Nordic ikke vil formå at sælge meget andengenerations koppevaccinen, og vi venter derfor, at selskabet vil nedjustere sine resultatforventninger senere på året, skriver Danske Equities i en kommentar.