Rockwool i stærk start på 2024: Estimaterne skal op, mener Jyske

Isoleringskoncernen Rockwool har fredag leveret en positiv overraskelse i form af en opjustering og foreløbige tal for første kvartal, der viser en markant stærkere start på 2024 end ventet.

Opjusteringen bør betyde, at analytikernes estimater skal løftes i omegnen af 12 pct.

Det er vurderingen hos Jyske Banks analytiker Janne Vincent Kjær.

- Overraskende stærk start på året for Rockwool, der her til eftermiddag har fremlagt foreløbige tal for første kvartal, der kommer ind hele 33 pct. bedre end ventet i markedet målt på driftsresultatet, EBIT, fremgår det af en analyse.

- Den positive overraskelse er drevet af en stærk EBIT-margin, der kommer ind på 16,6 pct. og en omsætningsvækst i lokalvaluta på 6 pct., fortsætter Janne Vincent Kjær, der bemærker, at begge resultater er pænt over forventningerne i markedet.

Rockwools præstation i første kvartal har kastet en opjustering af sig, så isoleringskoncernen nu venter en fremgang midt-encifret fremgang på toplinjen og en EBIT-margin på 15 pct. Tidligere var forventningen en flad omsætningsvækst og en EBIT-margin på 13 pct.

Den tidligere marginforventning var da også til den forsigtige side, skriver Janne Vincent Kjær, men tilføjer, at størrelsen på opjusteringen til gengæld overrasker positivt.

- Selv om vi har argumenteret for, at margin-guidance var til den forsigtige side, er vi positivt overrasket over størrelsen af opjusteringen, der gør, at estimaterne skal revideres op i omegnen af 12 pct.

Rockwool omsatte i første kvartal for 918 mio. euro og realiserede en indtjening på 152 mio. euro, svarende til en EBIT-margin på 16,5 pct.

Jyske Bank bemærker, at Rockwool traditionelt er konservative med sine prognoser, og at de nye forventninger afspejler et fald i EBIT-marginen til 14,5 pct. i de resterende kvartaler, når der justeres for engangsomkostninger.

Rockwool stiger efter opjusteringen med 9,2 pct. til 2502 kr.

.\\˙ MarketWire