Storbank ser fortsat potentiale i Tryg-aktien men flager en risko før kapitalmarkedsdag

Forsikringskoncernen Tryg leverede fredag pæne tal for tredje kvartal, hvilket investorerne også kvitterede for med en kursstigning på dagen på 3,1 pct.

Regnskabet har indtil videre kun givet anledning til mindre justeringer hos finanshusene, herunder hos Danske Bank, som gentager anbefalingen "køb", men har løftet kursmålet en smule til 180 kr. fra 175 kr.

Investorerne retter nu fokus mod Trygs kapitalmarkedsdag 4. december, og den kan ifølge Danske Banks analytiker Asbjørn Nicholas Mørk udgøre en risiko i forhold til analytikernes nuværende konsensusestimater.

- Rapporten for tredje kvartal var meget tæt på forventningerne. Som vi havde frygtet, ramte Tryg ikke konsensus med den underliggende skadeprocent, men fokus blev rettet mod forbedrede tendenser i Privat, hvor Tryg nu ser ud til at være foran inflationen.

- Vi ser forsikringsmæssig medvind ind i 2025, mens fokus nu bør være på kapitalmarkedsdagen i december, hvor vi mener, at konsensus ser for høj ud, skriver Asbjørn Nicholas Mørk i et analysenotat.

I forbindelse med kapitalmarkedsdagen kommer Tryg med målsætninger for 2027, og her venter Danske Bank, at forsikringskoncernen præsenterer et mål om forsikringsteknisk resultat på 8,1-8,3 mia. kr.

Til sammenligning bemærker Asbjørn Nicholas Mørk, at analytikerkonsensus for 2027 ligger på 8,4 mia. kr. målt på forsikringsresultatet.

I den nuværende strategiperiode, som løber frem til udgangen af 2024, er målet et forsikringsresultat på 7,2-7,6 mia. kr.

Tryg-aktien ligger mandag ved 11-tiden 1,1 kr. - 0,7 pct. - lavere i 161,80 kr., men det er efter, at der er fragået et kvartalsudbytte på 1,95 kr. per aktie.

.\\˙ MarketWire